外部变化对A股影响有限 看好顺周期行业
机构认为，外部变化对A股的影响有限，看好部分顺周期行业。11月A股可能维持震荡偏强走势。
积极政策落地
- 积极政策大概率进一步落地，鼓励并购重组等也持续落地实施。
- 财政发力的方向可能集中在新日基建、新质生产力，科技和周期可能受益。
外部事件影响有限
外部事件对A股的负面影响有限。
流动性宽松
- 流动性维持宽松，海外降息预期波动对国内掣肘有限。
- 股市资金维持较高水平的流入。
看好顺周期行业
化债
- 财政部拟一次性增加较大规模的债务额度，支持地方化解隐性债务。
- 《关于解决拖欠企业账款问题的意见》印发。建筑、环保行业将有望改善资产质量，估值有望提升。
券商3月金股出炉：这些股获力挺，依旧看好顺周期
2月A股震荡下跌，市场在抱团股纷纷瓦解、顺周期股表现低迷的状况下迎来了新的一个月。 3月能否一扫阴霾？又有哪些投资机会？截至2月28日，已有9家券商公布了3月月度投资组合，涉及非银、电气、轻工、机械、化工、家电等多个领域。
哪些个股获点名最多？
据不完全统计，在各家券商的“金股”名单中，保利地产获推荐次数最多，获得华安证券、开源证券、中信建投、中银证券等4家券商的推荐。
地产股于二月末出现了一波涨停潮，而值得注意的是，保利地产在整个2月呈现不断上升的趋势，月内累计大涨超12%。
此外，旗滨集团、万华化学、中国太保均获得3家券商的推荐。
从涨跌表现来看，1月内涨幅最大的是中国太保，累计涨超27%，最新收盘价报44.19元。
后市怎么走？
展望后市，经济复苏周期下，有券商对股市仍保持偏乐观的看法，但也有券商指出，A股市场震荡恐将加剧。
太平洋证券研报指出，3月是春季躁动后半程，市场将进入收获期。 近期“抱团股”回调拖累大盘，主因在于国内外微观资金的变化。 结合近期行情表现来看，即使前期抱团品种解体，资金仍是流向具有业绩支撑的顺周期品种，结构仍是核心。
中银证券研报指出，目前市场顺周期行情特征明显。 全球经济复苏周期确立，流动性仍充裕，对股市可保持偏乐观看法。 疫苗接种量有望延续高增长态势，全球疫情逐步得到控制确定性强，经济复苏预期将不断增强并得到验证，而从 历史 经验来看，经济复苏周期下股市多可获得正收益。
但中银证券也强调，目前大环境虽不会导致市场信心完全瓦解，但波动加剧不可避免。
华金证券也认为，3月份预计市场震荡将有所加剧。 目前，全球和国内的流动性预期似乎正在逐渐发生变化，虽然海外主要央行货币政策拐点尚未出现，但担忧和分歧已经开始发酵，A股市场震荡恐将加剧。
哪些行业最受青睐？
虽然二月末顺周期股呈现分化走势，但券商依旧普遍看好受益于全球经济复苏的顺周期板块。
此外，中银证券研报称，建议配置时注重基本面优势及估值吸引力，例如受益于疫情好转及海外经济复苏的基本面环比改善确定性强的标的，或是调整后估值具备一定安全垫的标的。
分析顺周期行业是什么
分析顺周期行业是什么
不少投资者对周期行业、周期股比较陌生，当然我们新手也不了解什么是周期行业，有哪些指数及指数基金。小编在此整理了顺周期行业是什么，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!
周期行业指的是随着经济周期盛衰大起大落的行业，经济好的时候它跟着涨，经济年景差的时候它就跌，听起来投机性比较强，但是如果能对行业对周期有比较深入的了解，还是可以赚到很大收益的。
周期行业有哪些?
周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业。 其特征是产品价格呈周期性波动的，而产品的市场价格又决定了企业的赢利。 周期性行业包括大宗原材料(如有色、钢铁，煤炭等)、工程机械、船舶航运等。
周期行业一般来说分为两大类
强周期性行业，基本上都是钢铁、有色、煤炭等大宗商品、船舶、机械等，也可以称之为工业类周期行业，与国内、国际经济形势密切相关。
弱周期行业包括食品，饮料，医药、服装、电信、银行、公用事业等。 基本都是和衣食住行相关的行业，也可以称之为消费类周期行业，或者防御性行业，因为不管经济怎样，人总要穿衣吃饭。 不过也有人把食品、零售、饮料这些归到非周期行业。
怎么理解它们之间的关系，打个比喻，如果一国经济要复苏、起来，要盖房子、造路修桥，第一个感知到的肯定是钢铁、煤炭、有色这些上游板块。 等到它们涨起来之后，会逐步传导到下游，也就是食品、饮料这些终端消费，从而带动整个经济复苏。
周期性板块的走势，是不能仅用传统的业绩和估值来解释的。 像资源性板块(煤炭、有色、钢铁)就与大宗商品的价格走势呈正相关的属性，与对应的期货的走势密切相关。
弱周期行业相对稳健，强周期行业基本上就属于三年不开张、开张吃三年，好年景可以赚个盆满钵满，碰上坏年景可能赔了夫人又折兵。
一直说买指数就是赌国运，其实周期就是国运。
周期指数基金都有哪些?
1、强周期指数基金
基本上就是有色、钢铁、煤炭、资源这些，又被称为涨价板块。
强周期指数基金还是挺好找的，多数挂相，如果名字里带“有色”、“煤炭”几个字，那就是。
有色：主要有中证有色、国证有色、800有色三个指数。
信诚中证800有色虽然规模只有1.3亿，但从近5年可比数据看，它要比22亿规模的国泰国证有色金属行业的表现更优秀，不管是回撤控制还是收益上。
中证申万有色金属指数选取申万有色金属行业内的50只股票作为成份股，以反映有色金属行业上市公司整体表现。
国证有色金属指数为反映沪深两市相关细分行业公司股票的整体表现，提供细分行业指数化投资标的，编制国证细分行业系列指数。 国证细分行业系列指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。
中证800有色金属、机械、证券保险指数是在中证800指数的基础上，分别选择有色金属、机械、证券保险行业内对应的股票作为样本股，采用自流通市值加权方式，以反映其在二级市场的整体表现
建筑材料：主要有中证全指建筑材料指数。 基金有广发中证全指建筑材料指数，主要持有水泥建材、防水材料，这两年都表现不错。
钢铁：主要指数有国证钢铁。 跟踪基金有鹏华国证钢铁行业中融国证钢铁。 鹏华国证钢铁行业无论在收益、还是控制回撤上，都强于中融国证钢铁，两者规模也差不多大。
煤炭：主要指数有中证煤炭。 跟踪基金中，招商中证煤炭、富国中证煤炭、中融中证煤炭成立时间差不多，历史年化差距也微乎其微。 单从今年看，招商中证煤炭略强;历史看，富国中证煤炭在控制回撤、超额收益上更胜一筹。
资源(有色、金融、采矿)：主要有上证自然资源指数、中证A股资源产业指数、中证内地资源指数。
上证自然资源指数由沪市A股中规模大、流动性好的50只资源类公司股票组成，采用自由流通市值加权方式，用以反映沪市A股中资源类股票的整体表现，并为指数化产品提供新的标的。 目前没有跟踪基金。
中证A股资源产业指数选取能源与原材料行业中50只资源类股票为成份股，以反映资源产业相关上市公司整体表现。 鹏华中证A股资源产业规模较大，成立近8年，在收益上、在回撤控制上都是表现最好的。
大宗商品(原材料、能源、消费)：主要有中证大宗商品股票指数。 从中证800指数样本股中选取总市值最大的100家大宗商品类公司股票，采取等权重加权方式，反映大宗商品类股票的整体表现，并为指数化产品提供新的标的。 跟踪基金有招商中证大宗商品，规模比较小。
总结来看，在这两年牛市，建材板块表现最好，其次是有色金属，还有大宗商品，钢铁和煤炭都略差些。 所以赛道还是很重要，哪怕都是周期股，水泥建材、金属材料等需求端更大、想象空间更多，而钢铁、煤炭比较低端一些。
2、弱周期指数基金
基本就是食品饮料、银行、保险、消费这些主题基金。
相比强周期指数基金，弱周期表现比较稳定，涨跌切换不是很快，防御性比较强。
三、周期行业指数基金(尤其是强周期)投资建议
周期投资波动性很大，短短几天就是30%左右的涨幅。 过几天，可能就是10-20%的跌幅。 因为牛市中，涨多了肯定有调整。 而周期行业的择时对于普通投资人能力要求较高。 需要从宏观上认识金属的基本面，还要判断，金属期货价格的回调是回调，还是供需关系发生了改变。
准备买入前，要对经济周期有深入了解，去看些研报，虽然机构说的不一定都对，但是一定要有自己的判断力。
相比其他指数基金，强周期指数基金并不适合长期持有，应该采取低点埋伏、高点卖出的投资策略，不然行业起起伏伏，很容易不赚钱、或者亏损。
对于大多数人来说，不可能对每个周期行业都了解的通透，也没那么多精力，不妨从一个感兴趣的行业入手，盯着一两只基金研究，倒是一个切实可行的方法。
如果搞不懂强周期，退而研究弱周期也可以，食品饮料生活密切相关，防御性也可以。
所以投资者在投资前，要充分了解行业的特征和属性，并在投资时要非常谨慎，对投资人的要求较高。 以下投资逻辑仅供参考。
买入方式：周期行业不同于其他指数基金，不便于定投。 建议分批次或一次买入。 逢低参与，尽量不要追高买入。
持有方式：根据券商机构研究测算，有色金属价格应该可以维持高位震荡至2021年2-3季度。 所以建议持有期大约是3个月至6个月之间。 一旦金属期货价格出现了7%以上的调整，就需要卖出观望。
卖出方式：几个不及预期：一是金属价格持续走低，出现大幅回调。 二是供需关系逻辑发生改变，比如某某矿业公司大幅增加产能使供需格局发生了改变，目前供需关系处于紧平衡的状态。 三是成分股业绩不及预期，应卖出。
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顺周期股票有哪些龙头股
1. 银行业顺周期股票龙头包括农业银行、建设银行、工商银行、招商银行、光大银行、华夏银行、民生银行等。 2. 地产类顺周期行业股票龙头包括万科A、深振业A、中国宝安、沙河股份、招商地产、中粮地产、中航地产、深国商、深圳华强、宜华地产等。 3. 建筑类顺周期行业股票龙头包括中铁二局、城投控股、南方建材等。 4. 基建类股票的顺周期行业股票龙头包括建筑装饰、工程机械等。 自11月以来，顺周期板块强势领涨，有色金属指数大涨近20%居首，采掘指数涨逾15%，非银金融、钢铁、银行等指数均涨逾10%。 分析人士指出，随着全球经济复苏，顺周期板块有望继续走强。 证券时报·数据宝回溯历史数据发现，周期股行情往往会持续一段时间。 近期多家头部券商研报认为周期行情有望演变为中期行情。 据此，数据宝梳理出《顺周期成长龙头50强》榜单。 顺周期板块，是近期突然爆火的新名词，与之前的周期板块、强周期板块意思基本一致，即在经济周期向上时，板块业绩也能向上；反之，在经济周期向下时，板块业绩也向下。 一般而言，顺周期板块主要包括金融、地产、建材、基建等行业。 金融行业包含银行、券商、保险。 板块行情还能否持续，持续多久，可能是众多投资者关注的焦点。 中金公司近期发布研报称，宏观经济复苏趋势明确，流动性环境亦有利于银行业绩表现，预计A股和H股银行指数未来3-5个季度的上涨空间分别为50%和60%。 中信证券认为，复苏交易仍是主线，建议优先配置顺周期和外需驱动型大宗商品。 本轮行情指数涨幅50%左右，时间8个月左右。 不论是从时间还是空间上，本轮行情仍有延续可能。 中银证券认为2008年金融危机前的全球共生模式正在重启，这可能意味着本轮周期行情将更类似于2009年复苏牛。 2021年周期股的需求弹性有海外地产和消费的支撑，而供给端较为刚性，行业价格有望进一步上涨。 中银证券直言，大周期行情将成为2021年市场最具吸引力的板块，建议超配传统周期中的有色、化工、钢铁、煤炭和石油石化，以及大金融的保险、银行及券商。 据《证券日报》市场研究中心数据显示，基金去年四季度累计持有计算机行业个股市值达亿元，占行业内流通市值总数的48.6%，在申万一级行业中居首位。 具体来看，基金去年四季度累计持有计算机行业个股90只，从占上市公司流通股本比例来看，卫宁软件（35.7%）、旋极信息（26.8%）、启明星辰（25.1%）、东方网力（23.7%）、千方科技（23.6%）、万达信息（21.2%）、达实智能（21.0%）等个股本期基金持股数量均超过公司流通股本的20%。 从持股市值来看，板块内有10只个股基金持股市值超过10亿元，其中，恒生电子（55.亿元）、万达信息（46.亿元）、卫宁软件（34.亿元）、海康威视（32.亿元）、航天信息（23.亿元）、启明星辰（15.亿元）、东华软件（15.亿元）、聚龙股份（15.亿元）、神州泰岳（14.亿元）、新大陆（14.亿元）成为去年四季度基金的前十大重仓股。 分析人士表示，计算机行业基金持股市值占比居前的原因主要有两大方面，一方面原因是，由于计算机行业概念股属于新兴产业以及成长股比较多，因此，主题基金配置计算机板块内个股是必然的；另一方面，来自于去年四季度计算机个股调整后，基金看好板块后市的投资机会。 值得一提的是，今年以来市场热点出现了一定轮动，在大盘股出现震荡的同时，以计算机板块为首的中小盘个股出现了反弹行情，而上述基金重仓个股在今年以来亦有良好表现。 具体来看，上述90只个股中，今年处于交易中的个股有83只，其中78只均实现不同程度上涨，占比达93.98%。 截至昨日，除12月30日上市的南威软件（行情，问诊）大涨97.93%外，银之杰（行情，问诊）（60.03%）、用友软件（行情，问诊）（46.66%）、东华软件（43.38%）、金证股份（行情，问诊）（43.02%）、中科金财（行情，问诊）（42.89%）、飞利信（行情，问诊）（39.81%）、易联众（行情，问诊）（35.65%）、信雅达（行情，问诊）（33.83%）、数字政通（行情，问诊）（33.44%）、中国软件（行情，问诊）（33.07%）等10只个股期间累计涨幅也超过了30%。 从新进增持的角度来看，去年四季度基金累计增持板块内15只个股、新进3只个股。 增持方面，去年四季度基金对航天信息、万达信息、用友软件等3只个股增持幅度最大，增持数量均超过千万股，分别达到4506.13万股、3189.54万股、2574.99万股，此外，基金去年四季度增持卫宁软件、启明星辰、中国软件、浪潮信息（行情，问诊）、华胜天成（行情，问诊）、达实智能等个股百万股以上。 新进的个股方面，在去年四季度新进的3只个股中，南威软件、中科曙光（行情，问诊）均为四季度首发上市的次新股，新进数量为2665.00万股和10.10万股，此外，基金去年四季度新进了湘邮科技（行情，问诊）970.63万股。 值得注意的是，成长性一直是基金投资中小盘或新兴产业个股的重要指标，基金重仓股历来拥有较好业绩表现，而本期也不例外。 据公司年报业绩预告披露显示，上述90家公司中共有54家披露了2014年业绩预告，48家实现业绩预喜。 其中，大智慧（行情，问诊）、海隆软件（行情，问诊）、旋极信息、长亮科技（行情，问诊）等公司预计2014年净利润有望实现翻番，而基金去年四季度新进的湘邮科技则预计公司在2014年实现扭亏为盈。 对于板块的近期走势，方正证券（行情，问诊）表示，近期板块迎来多项利好，首先，国务院提出促进服务外包产业加快发展的意见，提振了国产软件板块；其次，《关于推动移动金融技术创新健康发展的指导意见》的出台，促使金融IT板块再度发力。 第三，网络安全审查制度有望出台，对A股网络安全板块产生积极影响。 投资建议上，该券商表示，2015年是改革攻坚之年，我国经济面临转型压力，产业结构升级和消费升级趋势不可逆转，信息技术将在这个过程中扮演重要作用，坚定长期看好计算机板块。 继续推荐金融IT领域和互联网金融领域的神州信息（行情，问诊）、恒生电子、银之杰、安硕信息（行情，问诊）、中科金财；国产软件方面的用友软件、鼎捷软件（行情，问诊）、远光软件（行情，问诊）。 非银金融 改革预期打开行业发展空间据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，去年四季度基金共计持有非银金融板块34只个股，而基金四季度累计持有这34只个股的市值为1466.75亿元，占非银金融整个板块市值的44.1%，在申万行业中排名第二。 具体来看，在基金持有的股票中，持有市值居前的10只个股分别为：中国平安（万元）、中信证券（万元）、海通证券（万元）、中国太保（万元）、中国人寿（万元）、广发证券（万元）、华泰证券（万元）、长江证券（万元）、宏源证券（万元）、新华保险（万元）。 值得一提的是，从股份变动来看，基金去年四季度相对去年三季度共计增持24
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