三条主线掘金概念股 军工板块事件密集期将至 附股
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事件
2016年1-12月,公司实现营业收入17.91亿元,同比增长27.86%;实现归属于母公司所有者的净利润2.51亿元,比上年同期减少16.56%。
投资要点
明日宇航业绩超承诺,奠定未来发展基础
公司于2015年收购明日宇航切入航空航天零部件制造领域。根据并购协议,明日航承诺2015、2016、2017年分别实现扣非后归母净利润不低于1.7亿元、2.4亿元和4.0亿元,明日宇航2015年、2016年扣非后归母净利润分别为1.75、2.49亿元,完成率分别为103.01%、103.60%,业绩超承诺。
明日宇航在航空航天零部件制造领域持续布局,于2017年3月7日发布对外投资公告,拟分别出资5000万元、5000万元和10000万元成立天津明宇、河北明宇以及沈阳明宇。
作为我国最大的军品配套零部件制造商之一,明日宇航参与了航空航天领域多种型号的结构件配套任务,随着未来国家在航空航天领域的不断投入,再加上航空航天制造业的高门槛,未来业绩将进一步保持高增长。
卫星通信项目持续推进,军民融合深度发展
2016年10月25日,明日宇航以及梅克斯哲拟与艾诺思等共同出资人民币1亿元组建新公司以发展高通量宽带卫星星座项目,此举深度结合军民融合国家战略,2017年3月7日,公司控股孙公司西藏明宇拟以不超过10亿元的交易价格向航天五院订购一颗Ka频段高通量通信卫星,该星总重5.5吨,包括40个固定点波束和2个移动点波束,将在35700公里地球同步轨道上有效运行15年。
我们认为公司通过多重布局已在商业卫星领域形成先发优势,公司商业航天卫星业务的稳步推进体现了管理层高度的战略前瞻性,随着我国商业航天产业的迅速发展,卫星业务有望成为公司未来业绩的亮点。
风险提示
军工业务扩展不及预期。
概念股
- 新研股份(300159)
- 中航机电(002013)
- 中航沈飞(002210)
- 中航西飞(000768)
- 中航电测(300114)
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