光伏产业政策利好!受益概念股抢先看
2017-10-18
摘要
工信部副部长罗文17日在2017中国光伏大会暨展览会开幕式上表示,将完善产业配套体系,会同相关部门统筹完善光伏补贴政策,通盘考虑补贴逐步下调机制,合理规划光伏装机发展步伐,妥善应对国际贸易纠纷等。
受益概念股
通威股份(600438)
规模效应显现产业链协同打造双主业龙头
- 2017年9月25日,工业4.0高效电池生产线投产,自动化提升出片效率。
- 目前公司电池片产能超过3.4GW,位列全球第一。
- 公司已与全球六大组件厂商达成战略合作,并被阿特斯认定为免检产品。
- 在成本方面牢牢占据领先地位,非硅成本0.2-0.3元/W,远低于0.5元/W的行业平均水平。
- 公司在多晶硅领域异军突起,产能规模从2015年的第10名迅速上升至第3名。
- 随着在四川乐山及内蒙古包头的两个5万吨高纯晶硅及配套项目的建成投产,其产能规模将突破12万吨。
- 公司是全球最大的水产饲料生产企业及我国主要的畜禽饲料生产企业,其中水产饲料市场占有率超过12%,连续多年位居全国第一。
- 公司在光伏电站领域专注渔光一体项目,目前完成并网310MW,已通过审核约1GW,在建项目余额620MW,项目储备超W。
盈利预测和投资评级
预计公司2017-2019年EPS分别是0.43元、0.54元、0.76元。我们看好公司在多晶硅领域的成本和技术优势以及电池片领域自动化产线带来的规模效应。首次覆盖,给予公司增持评级。
风险提示
- 多晶硅价格下滑
- 电池片毛利率下滑
- 新增产能进展不达预期
- 产业链协同不及预期
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