光模块产业迎来发展机遇 中科院计算所推动高通量数据中心建设 概念股
2019-08-20
中国科学院计算技术研究所表示,将在全国10余个城市建设高通量数据中心,再用高速专线网络将各中心组成一张计算网络,以信息高铁提升数据处理速度。
人类数据量爆发式增长
人类产生的数据量正以惊人速度递增。专业报告预测,从2016年到2025年,全球数据量将出现10倍的增长。高通量计算擅长并行和不规则运算,可以在同等时间内处理更多数据,成为传统高性能计算之外的又一条技术路线。
光模块迎来发展机遇
广发证券许兴军认为,随着云计算、边缘计算的兴起带动超大规模数据中心与小型数据中心建设,以及数据中心叶脊网络架构带来横向连接需求的增加,数通光模块需求逐年提升。具有芯片研发能力或高端光模块研发制造能力的优秀国产企业值得关注,相关上市公司有剑桥科技、光迅科技等。
剑桥科技:ICT终端重要厂商
剑桥科技(603083)是ICT终端的重要厂商,核心技术团队实力雄厚。公司产品覆盖GPON及BOB技术路线,受益于流量增长和宽带提速,公司传统主业有望实现稳步增长。公司在自动化和精益化生产领域积累深厚,盈利能力有望进一步加强。
收购全球领先光模块企业

公司完成对全球领先光模块企业MACOM和OCLARO日本资产的收购,掌握数通及电信高端高速光模块技术。叠加公司自身生产成本优化管控能力,有望长期受益云计算+5G需求拉动,形成重要业绩增长驱动力。
布局无线网络设备
公司很早就布局了无线网络设备领域,5G小基站产品研发储备丰富。预计公司于2018年四季度开始向诺基亚实现4G/5G室内小基站出货,有望长期受益5G深度覆盖建设的需求。
盈利预测与投资建议
预计剑桥科技19-21年归母净利润分别为1.41、2.12、3.03亿元,对应19年市盈率36倍、20年市盈率24倍,低于行业平均水平。参考行业19年平均37.4倍PE,给予公司增持评级,目标价41.14元。
风险提示
- 运营商资本开支低于预期
- 技术研发风险
- 整合进度低于预期
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