β系数选股策略 b 利用β系数挖掘潜在收益股 b
β系数是衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性的指标，用于衡量系统性风险（即市场风险）。投资者可以通过对系统风险指标的测量，在大盘处于趋势性较强的行情中进行有效的选股。
β系数的含义
β值越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大，反之亦然。当β=1时，表示该股票的收益和风险与大盘指数收益和风险一致；当β＜1时，表示该股票收益和风险均小于大盘指数的收益和风险；当β＞1时，表示该股票收益和风险均大于大盘指数的收益和风险。
不同板块的β系数特征
经过对不同行业的β值的比较发现，一些估值水平稳定的行业如有色、交通运输、钢铁、公用事业等，他们的稳定β值一般都小于1。相反，那些有较高成长性的高市盈率股和题材股的β值一般都大于1。
β系数选股策略
针对不同板块β系数的大小，可以给投资者提供不同阶段的选股思路。例如：
- 下跌趋势中的选股：选择β系数较小的股票，如公用事业、交通运输等，可抗跌于大盘。
- 反弹趋势中的选股：选择β系数较大的股票，如券商股、军工、航空、机械、新能源等题材股，可获取超过大盘指数的超额收益。
一旦市场重现回到调整市道，则及时换入低β值股票，可以减少风险。
案例分析
以今年上证指数的表现为例：
- 1季度大盘出现单边下跌的趋势性行情，机构投资者更愿意换仓到β系数较小的股票，如公用事业、交通运输等，以抗跌于大盘。
- 反弹行情中，中信证券等券商股具有较高的β值，他们的涨幅也远超大盘。
结论
β系数是选股的重要指标，通过分析不同板块的β系数特征，投资者可以制定适宜不同市场行情的选股策略，以获取更高的投资收益。
35万投到股市里亏的剩下5万了，还有可能回本吗？
首先要说的是35万亏了30万，还剩下5万，也就是说你已经亏了86%！用5万的本金要赚回35万则是需要600%的涨幅你才能回本，这是对于一个散户来说非常难以做到的事！其次，你现在最应该搞明白的不是如何赚回钱，而是搞明白自己为什么会亏钱，这可比如何赚钱更重要!!!
你为什么亏？虽然说2017年指数走得非常漂亮，从2638点涨到了3587点，但是却是一个二八分化的格局。也就是说只有小部分的上证50走出了局部牛市行情，而大部分的中小创个股可能继续走跌！所以总结你的亏损一定是犯了以下几个错误：
1.在熊市周期进入了股市！
2.在2017年买了中小创个股！
3.买了高位个股，然后补跌了！
4.买了废品股爆雷了！
5.频繁的买卖交易，多次的追涨杀跌！
600%的损失不是说不能追回来，但是这需要时间，更需要你已经了解A股的规律，有自己的一套策略以后再去执行！要不然只会加大损失！要知道A股最大的规律就是有熊氏必有牛市，你完全可以利用这个铁律进行投资，要么舍弃熊市只在牛市里投资，要么在熊市底部区域逢低布局，等待牛市的到来获利！
如何在股市快速赚钱？
一是要选股性活的，回避呆滞品种。 一般来讲，牛市里要选β系数高的品种，调整市选β系数低的品种。 前者是牛市里以进攻为主的策略，意在更多更快获取收益；后者是防御策略，意在减少调整强度降低风险。
二是要看底部量。 有一种炒股技巧，就是看立桩量。 所谓量为价先，看量不能单纯看能，更要看量比，看持续程度。
三是要选筹码集中洗盘彻底的品种。 一只个股，无论是在底部还是上涨趋势中的回调，量能萎缩到极限，就容易快速上涨，筹码集中才有利于快速拉升。
四是要选均线粘连上涨开口角度大品种。 攻击力强的品种，必然是均线粘连，之后向上多头发散且开口较大的品种。 通常来讲，开口越大上涨速度越强，但要注意最好最有持续性的应该在3050度为好，更大的开口速度虽快但持续性往往不强。
五是股本要适中。 对于中小投资者来说，资金不是太大，并不适合选择一些大盘蓝筹的慢牛品种，除非是没时间看盘做长线，一般来讲应选中盘以下为好。 盘子太大，拉升需要的资金量就大，想快速上涨是不可能的。
六是要选蓄势充分快速放量突破品种。 这实际上是最实用的操作手法，也是最基本炒股思路。 道理非常简单，但实际操作中很多投资者不是不敢进，就是进了之后被洗出去，不明白蓄势突破之后的个股其上涨大多会有一定的空间的。 蓄势越久，突破后的爆发力越强。
七是要注意介入时机。 同样是一只牛股，不同上涨阶段速度是不同的。 在庄家吸筹阶段，介入需要安全，但上涨速度很慢，需要更多的时间成本。 最高明的手法，是等主力吸筹完毕，充分洗盘结束之后，放量启动拉升时再介入，这也就是通常所说的吃最肥的一段。
八是要找有实质性或长期性题材或概念或重组利好或业绩预期等等良好预期的品种，这样的个股才会具备连续拉升的理由。
不过也要根据大盘的情况灵活运用，这是需要实战中看盘经验的不断丰富。
《股指期货》：什么是股指期货阿尔法(Alpha)
阿尔法策略源于资本资产定价模型（CAPM）。其最初是由WilliamSharpe在1964年其著作《投资组合理论与资本市场》中首次提出，并指出投资者在市场中交易面临系统性风险和非系统性风险，公式表达如下：
式中：E(Rp)表示投资组合的期望收益率；Rf为无风险报酬率；Rm表示市场组合期望收益率；β为某一组合的系统风险系数。
CAPM主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系，即单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价之和。
资本资产定价模型（CAMP）认为，在有效的市场里，只有承担系统风险才可以得到一定的收益补偿，非系统风险无法获得补偿，所以一种证券的预期收益主要由其β值决定。 β值越高的证券，预期收益就越高；β值越低的证券，预期收益就越低。
根据此模型，我们可以将投资组合的总体收益分解为两个部分：一部分来自于市场系统性风险相匹配的市场收益（也称为β收益）；另一部分则来自于投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益（也称为Alpha收益）。 来自市场的收益比较容易获得（例如采用跟踪市场大盘指数的投资方式即可获得），但是要获取超越市场收益的Alpha部分则不是件容易的事情，而如何获得此收益正是投资者最感兴趣的部分。
投资者都希望能在同一市场或者同一类资产中同时获得阿尔法收益和贝塔收益，而事实证明，随着市场效率的提高，例如在成熟的大盘股市场或债券市场上，想赚取超额收益是困难的，找到更有可能获取超额收益的新兴市场（如创业板市场）才有可能获得超越市场收益的Alpha收益。
许多分析师都认为，超额收益在对冲基金、商品市场、房地产基金、小盘股、新兴国家资本市场等市场中更容易被发现，但是往往基金公司并不愿意承担这些市场的系统性风险。 随着股指期货等衍生工具的不断发展，基金经理拥有卖空和杠杆两大手段使得他们可以利用衍生品将资产收益分离重组，这样既可规避上述市场中的系统性风险，又能通过选股选时获得超额收益（又称积极风险收益）。 这种策略就是阿尔法策略。
阿尔法策略的实现原理并不复杂：首先寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益（Alpha收益）（见下图）。
图阿尔法策略实现原理图解
构建好阿尔法策略组合后，需要密切跟踪检验组合的表现。 即使历史时期曾经具有非常稳定和出色的阿尔法收益，未来时段也可能发生改变。 当某个资产表现不佳时，应及时调整资产组合，调出表现“差”的资产，调入表现“好”的资产，并重新计算资产组合的系统风险和相应地调整期货头寸。
而在股指期货头寸方面，除了需要关注系统风险β变化之外，还应该留意期货行情的波动。 当组合风险敞口达到一定阈值，应该及时调整期货头寸，以匹配资产组合的系统风险。
另外值得注意的地方时，在动态调整之前，还应该充分考虑交易的费用和成本。 频繁地调整必然增加交易成本，降低整体收益。 而期货头寸方面，除了需要关注系统风险β的变化之外，还应该留意期货行情的波动。 当组合风险敞口达到一定阈值，应该及时调整期货头寸，以匹配资产组合的系统风险。
总之，阿尔法策略成败的两个关键要素是：其一，现货组合的超额收益空间有多大；其二，交易成本的高低。 两者相抵的结果，才是阿尔法策略可获得的利润空间。 在股指期货阿尔法策略中，最考验策略运用者水平的因素在于股票投资组合的构建方法和选股能力。
因此，阿尔法套利在实际操作中主要面临的难点包括：一是如何选取能够获得阶段性超额收益的股票；二是应选择在股票组合与指数期货价差较窄时建立套利头寸；三是当价差扩大获得套利收益后，如何根据市场状况则机选择平掉套利头寸获取收益的时机。
阿尔法策略具有的优点主要包括以下几个方面：
第一，扩大了投资的可选择范围，提供了广阔的投资领域。 采用阿尔法策略，投资者不再被限制在几个传统的、与获取贝塔相同的资产类型中追求超额收益。 该策略为投资者和基金经理提供了广阔的投资领域，大大增加了获取阿尔法的机会。
第二，优化资产配置。 传统策略下，投资者要么在高波动性的资产类型中承担巨大风险，要么在安全的资产组合中面对较低的收益。 阿尔法策略轻松地避开了这两个极端，让投资者在发掘阿尔法的同时优化了资产配置。
第三，有效构建组合。 投资者能够使得阿尔法部分和贝塔部分分离并重新进行组合，能形成更分散化、更有效的投资组合。
第四，节约管理费用。 传统的积极投资管理获取的收益中，积极收益和市场收益是混合在一起的，其中的市场收益部分也收取了较高的积极管理费用。 阿尔法和贝塔的分离使得基金能以低廉的费用获取市场收益，从总体上降低了投资者的管理成本。
对于风险偏好较低而研究能力较强的机构来说，Alpha策略是一种风险较低而且收益较高的投资策略。
具体做法是：首先，构造出具备Alpha收益的股票组合，该组合在投资期内涨幅要大于大盘指数。 然后，根据投资期限选择合适的股指期货合约。 接下来，根据该组合和指数的相关系数以及β值，计算出要把β值调整为零，需要卖空的指数期货合约数量，并在买入股票组合的同时建立期货合约空头。 最后，在投资期结束时，回补期货合约空头，并卖出股票组合，获取Alpha收益。
案例
8月，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。 根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。
8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票。同时，在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，建仓规模为：
建仓合约数=8亿元×0.92/(3263.8点×300元/点)=752（张）
该组合的Beta值恰好为零。
到10月12日，10月期货合约临近到期，而此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，他把全部股票卖出，同时买入平仓10月期货合约空头。 在这段时间里，10月期货合约下跌到3132.0点，跌幅约4%，而消费类股票组合的市值增长了6.73%。 此次Alpha策略的操作共获利：
获利=8亿元×6.73%+(3263.8_3132.0)×752×300=8357.4（万元）
怎么买股票才能赚钱最快？
相信大家炒股都是为了赚钱，希望可以从中获利。 那怎么买股票才能赚钱最快呢？怎么买股票才不会亏损呢？ 要想在股市赚钱最快，最重要的是学会怎么买股票。 怎么选到赚钱最快的个股。 只有这样才能保证你快速赚钱。 跟大家分享几个我自己的选股思路，希望对你有帮助。 选股思路决定炒股的收益，一轮行情下来，有的人能赚取几倍的收益，有的人收益却不并不太好，甚至是不赚钱，这里面有是否选对热点的问题，也有选股思路的问题。 通常来讲，赚钱最快的选股策略有以下几点： 一是要选股性活的，回避呆滞品种。 一般来讲，牛市里要选β系数高的品种，调整市选β系数低的品种。 前者是牛市里以进攻为主的策略，意在更多更快获取收益；后者是防御策略，意在减少调整强度降低风险。 二是要看底部量。 有一种炒股技巧，就是看立桩量。 所谓量为价先，看量不能单纯看能，更要看量比，看持续程度。 三是要选筹码集中洗盘彻底的品种。 一只个股，无论是在底部还是上涨趋势中的回调，量能萎缩到极限，就容易快速上涨，筹码集中才有利于快速拉升。 四是要选均线粘连上涨开口角度大品种。 攻击力强的品种，必然是均线粘连，之后向上多头发散且开口较大的品种。 通常来讲，开口越大上涨速度越强，但要注意最好最有持续性的应该在3050度为好，更大的开口速度虽快但持续性往往不强。 五是股本要适中。 对于中小投资者来说，资金不是太大，并不适合选择一些大盘蓝筹的慢牛品种，除非是没时间看盘做长线，一般来讲应选中盘以下为好。 盘子太大，拉升需要的资金量就大，想快速上涨是不可能的。 六是要选蓄势充分快速放量突破品种。 这实际上是最实用的操作手法，也是最基本炒股思路。 道理非常简单，但实际操作中很多投资者不是不敢进，就是进了之后被洗出去，不明白蓄势突破之后的个股其上涨大多会有一定的空间的。 蓄势越久，突破后的爆发力越强。 七是要注意介入时机。 同样是一只牛股，不同上涨阶段速度是不同的。 在庄家吸筹阶段，介入需要安全，但上涨速度很慢，需要更多的时间成本。 最高明的手法，是等主力吸筹完毕，充分洗盘结束之后，放量启动拉升时再介入，这也就是通常所说的吃最肥的一段。 八是要找有实质性或长期性题材或概念或重组利好或业绩预期等等良好预期的品种，这样的个股才会具备连续拉升的理由。 其它方向诸如选择热点、技术形态如空中加油等等，也是需要考虑的因素。 通常来讲，投资者只要选股思路正确了，赚钱速度就会加快了。
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