覆铜板新一轮涨价开启 概念股 产业链景气度持续高涨

发布时间：2017-7-1408:41

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摘要

据怀新资讯报道，7月5日-11日，山东金宝、建滔、明康、威利邦、金安国纪等数家公司先后发布铜箔、覆铜板等涨价通知，铜箔每吨上调1000-2000元，纸板上调10元/张，绝缘玻纤CCL上调5元/张，板料上调5元/张。影响力最大...

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华正新材（603186）覆铜板量价齐升蜂窝板市场高景气

覆铜板量价齐升，大力发展高毛利导热材料，业绩弹性大

公司是国内覆铜板、绝缘材料、热塑性蜂窝板等新材料行业的领先企业。2016年CCL量价齐升，销量同比增加24.69%，毛利率同比增加5.12个百分点，主要受益于上游原材料铜箔、半固化片等价格持续上涨。年产450万平方米高频、高速、高密度及多层印制电路用覆铜板项目已完成厂房建设，同时公司积极抢占CCL高毛利定制化领域（高导热散热材料，毛利率32.78%），为康佳、TCL等客户提供定制服务，新增年产160万平方米LED用高散热及背光材料技改项目稳步推进。

我们认为，在全球CCL高景气背景下，公司覆铜板产能陆续释放，在手订单充裕，客户优质，业绩弹性大。高毛利导热材料在电视液晶显示背光材料领域份额持续提升，积极拓展高毛利的汽车照明市场，未来几年有望延续16年的高速增长态势。

热塑性蜂窝板产能扩张，将成为公司利润的新增长点

2016年公司热塑性蜂窝板收入1.6亿元，同比增长120.93%。增长主要是因为公司与东风、大运、亚泰等企业展开深度合作，推动蜂窝板在新能源汽车运用。我们认为，随着国内蜂窝板市场快速发展，公司目前已完成年产120万平方米蜂窝复合板建设项目，热塑性蜂窝板将成为公司新的利润增长点。

借鉴3M公司的材料发展模式，积极布局新材料整体解决方案

公司借鉴3M公司的材料发展模式，努力成为新材料应用领域整体解决方案提供商。目前公司在研项目包括高导热散热金属基材、超薄覆铜板、高速通讯基材、母排、热塑轻量化材料等。我们认为，公司未雨绸缪，积极布局新兴产品，立志成为新材料应用领域整体解决方案提供商，公司将在行业内脱颖而出。

投资建议

预计公司2017～2019年EPS分别为1.22元、1.69元、1.98元，基于公司业绩增长的弹性，可给予公司2017年40~45倍PE，未来12个月的合理估值为48.8～54.9元，维持公司强烈推荐评级。

风险提示

1）覆铜板原材料价格波动；

2）蜂窝板行业发展不及预期；

3）市场竞加剧。

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高乐高股价

围绕“破坏性创新”的逻辑，轨道股在此期间反复活跃。 27日上午，拓普康电池、钒电池、集成压铸等赛道再次走强。

欧洲的能源板块有两个大消息，与a股能源的新旧两大板块有关。 首先，英国公用事业公司的电价最近被推高到创纪录的每兆瓦时9724.54英镑，比平均每兆瓦时178英镑的电价高出5000%以上。 该机构认为，储能板块迎来了强有力的催化剂。

另一个是欧盟成员国达成的最新政治协议，同意今冬天然气消费量减少15%。 早盘a股燃气板块多个涨停。

27日早盘，a股三大指数窄幅震荡。 截至午盘，上证综指下跌0.09%，深证成指下跌0.19%，创业板指数下跌0.21%。 两市逾2500只个股上涨，北上资金净流出24.78亿元。

“破坏性创新”的主线是活跃的

发现近期a股活跃轨道背后存在“破坏性创新”的交易逻辑。 破坏性创新，简单来说就是通过创新而不是价格竞争，打破原有的技术和生产体系，建立新的生产体系。 行业进入存量博弈阶段，一般会经历一个破坏性创造的过程。

比如光伏拓普康电池，是对P型电池的破坏性创新；钠电池和钒电池是对锂电池的破坏性创新。 PET铜箔是对传统铜箔的破坏性创新。

今天上午，拓普康电池、钒电池、集成压铸等投资逻辑相同的赛道再次活跃。

拓普康电池赛道，骏达股份上涨7.08%，股价创历史新高。 京山轻机涨停，早盘收涨8.17%，逼近前期高点。

压铸一体化被一些网友戏称为“乐高”。 实际上，这项技术是压铸技术的一次新革命。 通过对原设计中需要组装的多个独立零件进行重新设计，使用超大型压铸机进行一次压铸，可以直接获得完整零件，实现原有功能。

今天上午，集成压铸板块，荣泰股份涨停，一只米涨10.37%，广东宏图涨3.31%；自4月27日大盘反弹以来，集成压铸板块催生了一批翻倍牛股，如一只米、文灿、利众集团、广东宏图等。 其中，广东宏图区间涨幅超300%。

储能板块再迎强催化

自5月份以来，在欧洲家庭存储和安装爆发式增长的推动下，储能子行业-家庭存储(家庭储能)一直是a股最强劲的轨道。 今年欧洲能源成本和电价大幅上涨，居民用电成本高，供电稳定性差，导致家庭光伏高增长，进而家庭储能市场意外爆发。

7月20日，英国首都伦敦东部电网短暂中断，空调关闭，电力需求激增，导致电网崩溃。 与此同时，法国明年的电价上涨了4.6%，达到每兆瓦时495欧元(502美元)，创历史新高。

早盘储能板块，伊戈尔、三华智控、拓邦股份涨停，几只龙头股古德威涨4.54%，派能科技涨3.85%，阳光电源涨4.33%。

东吴证券表示，欧洲家用储能蓬勃发展，今年市场空间有望增长2-3倍，国内储能将翻倍，招标已超过30Gwh。 预计未来三年家庭储能将持续翻番，整体储能有望继续增长80%以上。 我们继续高度重视储能逆变器和储能电池的高增长。

燃气板块爆发 多股涨停

另一个与欧洲能源相关的天然气板块也在早盘爆发。 洪通燃气、佛燃能源、德龙汇能等个股涨停。

从莫斯科时间周三早上7点开始，北溪一号管道的天然气流量被削减至输气能力的20%左右。受此消息影响，欧b

业内人士认为，需求在增加，而天然钻石原石产量持续下降。 钻石种植行业景气度继续保持较高水平，市场渗透率持续提升。 7月份行业进入旺季，培育钻石的价格体系更加稳定。 预计一些优质产品在旺季会继续涨价。

浙商证券指出，钻石行业培育持续高增长，逼近10%的拐点，相当于2020年新能源汽车。 预计2022-2025年全球毛坯钻石种植需求将从143亿元增长至313亿元，复合增长率为35%。 到2025年该行业将供不应求。

(文中市场数字均来自东方财富)

相关问答：铜箔概念股有哪些上市公司？

生益科技：生益科技主要生产覆铜箔板(敷铜板)和半固化片(粘结片)， 超华科技：超华科技是一家专业专注生产单面线路板、自产板材覆铜板的股份公司， 铜陵有色：铜陵有色为了延伸公司铜加工产业链，拟引进世界上先进的铜箔生产设备，建设年产1万吨高精度电子铜箔。

诺德股份：有青海电子和惠州联合以及中华英科； 嘉元科技：广东梅县梅雁电解铜箔有限公司；下有金象铜箔；另外还有梅雁吉祥上市控制公司 大致就这些 江西铜业 建滔积层板 金安国纪 A股中，诺德股份（）是铜箔龙头，剥离无效原油业务后，今年铜箔业务的贡献与弹性将更显著；生益科技（）是国内覆铜板龙头，公司产品上月淡季提价，幅度和涨价时点均超预期。

蓝宝石股票概念股有哪些

蓝宝石相关概念股汇总：超华科技():公司公布2013年半年报。 公司2013年上半年营业收入为3.73亿元，较上年同期增长7.3%;归属于母公司所有者的净利润为2530.51万元，较上年同期增长4.83%;基本每股收益为0.064元，较上年同期下滑12.33%。 归属于上市公司净资产为11.41亿元，较上年同期增长1.61%。 本期不计划派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司预计1-9月归属母公司所有者的净利润同比增长1%-50%。 事件分析:公司主营业务保持稳定，毛利率小幅提升。 公司主要从事CCL、PCB及其上游相关产品电子铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售，拥有独立完整的产品研发、原材料采购、产品生产、销售系统和面向市场自主经营的能力。 2013年面临国内外需求不足、原材料成本、资金成本及劳动成本增加等形势，公司通过加强市场开拓、技术创新、节能环保和成本控制等各种措施来提升公司的盈利水平。 2013年上半年毛利率达到21.54%，较2012年的20.66%提升0.88个百分点。 公司借助资本市场，不断做大主业。 今年上半年，公司坚持稳步实施“纵向一体化”的产业链滚动发展战略，借助资本市场的先发优势，通过发行公司债及收购惠州合正100%股权、设立梅州超华数控科技有限公司、受让梅州泰华100%股权，一系列的资本运作使公司调整了产品结构，优化了公司产业链，扩充了公司整体实力。 目前，公司产业结构转型升级取得了显著效果，逐步实现了公司在全国的布局，整合也进一步发挥公司产业链一体化优势，提高了公司的核心竞争力，使公司在产品技术和生产规模上均实现跨越式的发展。 生益科技():2012年宏观经济影响，营收略微增长净利润大幅下滑:1)公司2012年的毛利率较2011年下滑1.7%，这主要是2012年覆铜板的销售价格下调同时松山湖覆铜板第四、五期工厂进入试产阶段，单位产品制造成本增加。 2)公司投资收益较去年同期减少25.65百万元，减幅为111.08%，主要系联营公司东莞生益电子有限公司自2011年底至本报告期3季度停工改造，停工损失形成大额亏损所致。 2013产能稳定，投资收益有望回升:1)公司2013年产销计划较2012年4%增长，产能销量较为稳定。 2)。 2013年联营公司重新开工后，亏损状态会扭转，公司的投资收益有望爬升。 PCB景气度拉动覆铜板量价齐升，上游材料依旧享受优惠税:1)2012年PCB台企总体处于较2011年景气回升状态，2013年一季度持续好转。 2)覆铜板行业议价能力高，市场需求推动覆铜板进入供小于求格局。 3)覆铜板上游材料成本目前较为稳定，继续享受关税优惠，2月份铜价还略有下降。 这在覆铜板提价时候给予更大的利润空间。 中京电子():行业竞争激烈，毛利率严重下滑。 公司海外市场受经济持续低迷的影响而呈现下滑态势，营收较上年下滑6.9%。 国内市场方面，由于下游电子终端产品持续降价促销，引发印制电路板行业的竞争趋于白热化，部分中小同业公司为维持正常开工，对产品价格下调以保证市场份额，公司产品价格12年也出现一定程度的下降，毛利率下滑至11.62%，较上年同期下降6.95个百分点。 国内市场拓展顺利，客户订单大幅增长。 2012年，公司加强对现有国内客户的深度开发，促成如普联技术、TCL等客户订单实现大幅增长，同时新开发了深创科技、云顶科技等成功量产的新客户群，较好的弥补了海外市场订单下降的不利影响。 2012年公司国内销售同比增长9.14%，营业收入同比增长5.00%。 募投项目延期，项目总投资增加。 公司新型PCB产业建设项目由于募投项目有关的供排水、供电等外部配套工程需要与市政相关部门进行沟通和落实，导致项目进展较计划有所延迟。 项目延期后预计2014年3月可投入试生产运行，项目总投资由于工程建设费用需增加5800万元，较原计划增加17.58%。 项目达产后，将缓解公司现有产能不足的状况，且产品主要为高密度互连(HDI)印制电路板，将改善公司现有产品结构，提升产品附加值，增强盈利能力。 深天马():(1)需求方面，智能手机需求持续向好，智能型手机面板分辨率持续提高，且面板尺寸加大。 一方面智能手机增势良好，另一方面，智能手机尺寸增大使得玻璃使用面积加大，而目前全球面板厂并无太多新增产能，从而造成中、小尺寸面板供应吃紧;(2)供给方面，由于大尺寸面板厂商盈利状况好转，中大尺寸世代线转回生产大型尺寸屏幕，因此供给过剩情况较之去年大幅缓解，面板价格保持平稳甚至略有上升。 另外，台湾面板厂商如彩晶、政翔等公司产能利用率提高，录得较好业绩增长也从侧面反映出行业景气度向好。 彩虹股份():盈利预测及投资评级:液晶玻璃基板行业需求明确，空间广阔，公司作为国内玻璃基板行业先行者，已经全面实现业务转型，玻璃基板业务取得突破性进展，并显示出一定的盈利能力，未来单线运转成功经验复制至其他产线将为公司业绩带来较大弹性。 我们给予公司2013-2015年每股收益0.01、0.15和0.22元的盈利预测，维持公司“增持”评级。 风险提示:行业竞争加剧带来的产品价格和毛利率下滑风险;公司业务扩张带来的管理风险和质量控制风险;日元汇率变动带来的风险;公司2011、2012年连续两年亏损，上交所将对公司股票实行“退市风险警示”特别处理，实行起始日为2013年4月1日。 深圳惠程():由于当前市场低压类产品竞争激烈导致毛利率下滑以及政府补助确认的递延收益大幅减少，公司上半年业绩同比略有下滑。 公司送样的DC3.7V8.5Ah型聚酰亚胺(PI)隔膜镍钴锰锂离子单体电池，聚酰亚胺(PI)隔膜将4C循环提升到750%，超过7500次，且容量保持在70%以上，我们认为高能量密度和高功率密度的电池是人类寻找的一个方向，这种隔膜将使电池行业发生根本性变化将是一种必然，但能否产业化，时间仍然不能确定，未来在动力电池及储能电站方面将会有广泛的应用。 聚酰亚胺纤维主要在滤料方面的使用仍然没有明显的变化，主要原因还是我们之前分析的，环保政策力度偏弱与应用行业的盈利状况不佳等原因，对于这一块只能期待环保政策加码。 聚酰亚胺服用方面，由于这种材料本身的特性具有阻燃、保暖、不吸潮和原生性远红外功能(该功能得到相关机构验证并出具检测证明)，我们认为在民用服饰方面仍有广泛的应用，包括保健产品(如护膝、袜子等)、户外装备(冲锋衣裤等)、家居用品(床上的毛毯，主打保暖+阻燃，在高端酒店、高层用户有需求)等。 我们最看好保健产品的广泛应用，一是因为价格市场可以接受，二是因为我国冬季大部地区比较寒冷和潮湿，三是因为我国老龄化逐年加重，发挥远红外，改善微循环的功能将是老年人的福音。 水晶光电():水晶光电是全球光学膜龙头。 公司以光学低通滤光片和红外截止滤光片作为拳头产品，两者合计占公司营收的90%左右，销售量均居全球首位，另外，伴有蓝宝石LED衬底和微投模组等新爆发增长点。 公司不断丰富自身产品，加速升级传统产品并纵向拓宽产品种类。 公司受益智能终端、安防监控、车载摄像等领域摄像头高清化趋势，产品升级为蓝玻璃IRCF和单反单电用OLPF，极大提升产品毛利，支撑公司未来两年的业绩快速增长，实现公司股价的戴维斯双击。 蓝宝石LED衬底、微投等新产品将进一步提升公司业绩增长的爆发性。 受益于LED照明应用需求反转，公司蓝宝石衬底作为核心材料面临市场需求急速扩充，公司已有再扩产计划;公司同时掌握LCOS和DLP两大主流技术，通过与以色列视频眼镜设计公司合作完善产品，未来有望分享智能穿戴市场爆发式增长。 另外，蓝宝石作为手机屏幕保护盖片或将实现，届时需求量将大幅增加。 收购夜视丽反光材料公司，多业务并举发展。 夜视丽公司主营反光材料，应用领域与公司现有产品应用领域完全不同，但生产工艺核心技术类似，从而在产生协同效应的同时降低了某一行业下游需求波动对公司业绩产生较大影响的风险。 公司在新产品研发和成本控制上具有明显优势。 公司在成本控制、产品成品率方面始终领先同行。 公司在自主创新和新产品研发上保持较大投入，研发费用占比高达5.5%。 公司2013-2015年盈利增长主要来源:(1)2013年主要来自蓝玻璃IRCF国内手机厂商供货和蓝宝石衬底满产供货;(2)2014-2015年主要来自应对LED衬底及手机屏保盖片应用需求的蓝宝石产能扩张和视频眼镜配件模组应用的上升。 晶盛机电():上游设备需求传导滞后，收入与利润延续下滑趋势。 4 季度公司实现收入2218万元创近年来最低水平，净利润846 万元同比下降76.48%:1)虽然2013年国内光伏行业持续复苏，但复苏初期企业扩产动力不足，使得设备需求相对行业景气度有一定滞后。 同时，部分已签合同客户选择延迟，甚至取消订单交付，新增需求依旧低迷;2)虽然下游触底复苏，但盈利水平仍处于低位，降成本依然是硅片行业的主旋律，部分龙头企业扩产选择采购价格较低的厂商设备或者二手设备，公司产品立足高端，价格下降幅度较小，一定程度影响了销售。 下游持续回暖，订单需求复苏迹象显现但尚需时日。 随着光伏政策的持续落地，国内光伏装机量快速增长，预计2014、2015 年装机规模有望达到14、18GW。 下游持续恢复使得公司订单需求出现复苏迹象，意向订单增加;去年底在手延迟交货合同订单3.40亿元，公司尚未计入收入的已交货订单0.65亿元，部分交货订单1.05 亿，较3 季度进一步下滑，预计收入恢复尚需时日。 蓝宝石需求进入快速增长，下半年将逐步贡献增量。 随着在手机、LED 照明等方面应用的逐步打开，蓝宝石需求将进入快速增长期。 公司35Kg蓝宝石长晶工艺技术已具量产水平，内蒙古厂区一期100台蓝宝石炉项目预计下半年建成投产，是后期业绩主要增量之一。 此外，公司已成功研制直拉区熔单晶炉，拉晶速度较传统设备提高35%，晶棒成本下降40%以上。 后期随着市场推广，尤其是中环股份区熔硅单晶项目投入建设，将成为收入重要来源。 积极向终端延伸，电站开发顺利推进。 3季度末公司与山西朔州市平鲁区政府、安沃国基投资签订合作框架协议，拟在平鲁光电信息产业园共同建设光伏电站，协议规模达2GW。 合资公司已成立，目前正在申请路条和拿地的手续中，预计今年完成20MW。 天通股份():蓝宝石行业经历2010-2011年疯狂投资,致产能严重过剩,产品价格迅速回落,2英寸衬底价格由2010年每片约35美元降至2013年初仅约7美元,跌幅高达80%。 蓝宝石价格逐步下降,生产厂家盈利持续恶化,部分技术能力较差,产品综合成本高、产品质量欠佳的企业逐步被淘汰,行业微利整合达成。 同时蓝宝石行业作为LED产业链最上游,现处于整个产业链毛利率最低水平,在行业复苏及移动终端等新应用出现下,毛利率存较大修复空间。 LED照明及背光稳增,移动终端应用需求爆发下行业增速超30%。 蓝宝石玻璃目前下游主要应用为LED照明和背光,据统计该部分2013年市场占比约78%。 根据高工数据,2013年LED照明占LED应用总产值约60%,未来LED照明行业复合增速预计高达40%,带动整体LED应用增速达约30%。 随着蓝宝石玻璃在移动终端上的应用领域出现,我们预计未来移动终端应用在蓝宝石衬底占比逐步提升,而LED应用占蓝宝石衬底比例逐步降低,因此我们保守估计蓝宝石衬底行业未来复合增速不低于30%。 涉足蓝宝石衬底全产业链,长晶技术具备较强壁垒。 公司蓝宝石业务包括长晶、晶棒加工、切片、研磨、抛光的蓝宝石衬底全产业链,其中蓝宝石长晶具备很高的技术壁垒。 公司长晶技术采用改良KY法,具有知识产权,已申请专利11项,其中发明专利7项。 而公司为了进一步提升产品质量,依托自己的专用设备业务部对设备进行技改,例如关键的提拉装置进行了改造,并针对软件进行自主调整,各技术指标均优于进口设备。 公司拥有100台长晶设备和60万片4英寸衬底产能,未来预计进一步扩展。 据报道,公司现拥有100台长晶炉,据行业经验测算对应2英寸晶棒年产能约900万毫米。 另据报道,公司后续预计扩充长晶设备到200台,最终达500台规模。 切磨抛方面,据报道公司目前已具备年产60万片左右4英寸蓝宝石衬底产能,按募投项目目标未来预计将建成115万片4英寸蓝宝石衬底产能。 安洁科技():多方面因素导致公司13年业绩下滑:公司发布业绩预告显示，2013年净利润同比下滑21.59%，主要原因在于，(1)公司第一客户苹果2013年新品发布较晚，影响了公司销售额;(2)劳动力成本上升导致毛利率下滑;(3)人民币升值等其他方面的因素等。 新增产能将于下半年开始投放，订单处理能力将有明显提升:针对客户新产品需求，公司积极扩充产能，其中在建的苏州(背光模组)和重庆厂区，将于今年2季度末建成投产，产能的陆续投放将带来公司订单处理能力的逐步提升。 苹果业务有望迎来较好的增长:苹果是公司第一大客户，2014年，苹果新品的推出将为公司带来诸多新的业绩增长点:(1)对苹果iphone6将新增背光模组的供应，单台价值将大大提升;(2)增加对苹果iwatch、智能遥控器等新产品的供应。 2014年，苹果新产品推出预期良好，公司苹果业务也将迎来较好的增长。 智能家居、电动汽车等新领域将成为公司未来持续成长的新动力因素:公司看好智能家居市场，目前已在接触智能家居高端品牌NestLabs;除此之外，公司也积极拓展电动汽车领域，预计这部分业务2015年开始将逐步放量。 看好公司中长期发展:1)对苹果客户的深耕将成为公司近两年业绩高增长的重要动力，智能家居、电动汽车等新领域的成功开拓将有助于公司未来几年的持续成长;2)目前，公司业务集中于苹果、联想、微软等几大客户，近期对华为和魅族等大客户的成功开拓，将有助于缓解公司客户过度集中的风险;3)公司积极引入自动化生产设备，提升生产效率，降低生产成本，保障盈利能力。

PCB概念股有哪些

在PCB概念股中，以下几家公司因其在该领域的突出表现值得关注：

以上公司凭借各自的竞争力和市场地位，为投资者提供了多样化的投资选择。 对于PCB行业的投资者，了解这些公司的动态和战略布局是非常重要的。

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