聚焦国产化替代潜力巨大 附个股推荐 MLCC和离型膜环节的投资机会
摘要
产能扩张有序,关注具备较大国产化空间的MLCC及离型膜:受益于下游终端市场企稳回暖,家电、手机、新能源车等市场需求推动,整体被动元器件板块延续了二季度的景气,整体需求平稳,部分公司财务费用增长主要是汇兑损...研报内容
银河证券研报指出,产能扩张有序,关注具备较大国产化空间的及离型膜:受益于下游终端市场企稳回暖,家电、手机、新能源车等市场需求推动,整体被动元器件板块延续了二季度的景气,整体需求平稳,部分公司财务费用增长主要是汇兑损失所致。
目前库存保持在健康水平,终端厂商和经销商需求稳定,目前行业整体产能扩张有序,包括中国大陆、菲律宾、日本的新增产能均以高容值小型化等高端产品为主,考虑到未来包括新能源汽车、AI服务器、AI手机等对被动元件需求端的持续增长,被动元器件行业景气度有望延续至明年。
随着国内MLCC高端产能的持续扩张,产品持续向着高容、高压、高频、高可靠性等方向发展,对国外高端产品持续替代,龙头公司在MLCC高端产品份额持续提升。
同时相关配套供应链的国产化机会也值得关注,国产MLCC离型膜厂商有望凭借本地供应和服务优势抢占一定的国际市场份额,进而加快MLCC离型膜产业链国产化替代进程。
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