受益概念股一览 产业链高速增长潜力无限 国务院文件点燃冰雪经济

摘要

随着2025年2月第九届亚冬会、2028年第十五届全国冬运会等大型冰雪赛事的接连举办，冰雪游日趋刚需化，我国冰雪产业也将进入持续高速增长阶段。在上述多重红利下推动下，旅游景点、滑雪场地、相关装备、体育用品等冰雪经济产业链相继受益。

政策推动冰雪经济发展

日前，《国办关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》（下称《意见》）发布，明确提出优化发展冰雪旅游，启动实施冰雪旅游提升计划。相关报告预计2025年我国冰雪产业规模将超1万亿元，冰雪休闲旅游人数有望突破5亿人次大关。到2027年，冰雪经济总规模将达到1.2万亿元；到2030年，冰雪经济总规模将达到1.5万亿元。

地方发力释放消费活力

在政策面大力推动下，相关地方极力宣传冰雪旅游，释放消费活力。作为上一个重大冰雪赛事的主办地，北京市出台《北京市进一步促进冰雪消费三年行动方案(2023—2025年)》；作为此次亚洲冰雪赛事的主办地，黑龙江省出台《黑龙江省冬季冰雪旅游百日行动实施方案》，围绕旅游吃住行游娱购全链条，组织开展护航冬季冰雪旅游百日行动。

市场数据反映冰雪经济热度

同程旅行数据显示，10月最后一周，哈尔滨旅游搜索量环比上涨156%，未来3个月哈尔滨的酒店预订量环比上涨78%。这反映出冰雪经济的强劲热度。

冰雪经济产业链受益

光大证券认为，冰雪赛事、冰雪旅游、冰雪用品制造业拥有广阔的发展前景。在冰雪经济热潮下，旅游景点、滑雪场地、相关装备、体育用品等冰雪经济产业链相继受益，相关概念股包括：长白山、大连圣亚、莱茵体育、冰轮环境等。

结论

在政策支持、市场需求和产业链利好的共同作用下，我国冰雪经济有望持续高速增长，相关产业链企业将迎来发展机遇。

广发证券、兴业证券：多个产业链都将受益广发证券认为，冬奥会的举办对基础设施建设的需求主要来自三个方面：其一是场馆建设，虽然北京的冬奥会场馆大部分将沿用2008年奥运会场馆，但张家口与延庆的冬奥场馆都需要新建或改建；其二是交通基础设施建设，例如已经开工建设的京张高速铁路；其三是京冀地区尤其是张家口地区的通讯、体育、文化、会展、酒店等配套基础设施建设。 兴业证券认为，从经济角度看，随着每届冬奥会参赛国家及人数不断增长，预计2022年会有更多运动员及大批游客进入赛事举办地，这对于当地经济的刺激立竿见影。 同时随着传播方式的不断拓展，冬奥会在收获越来越多收视率的同时，对于举办城市来说更是获得了一段绝佳的向世界展示自己的广告时段。 其次，为了筹备赛事，一个城市的基础设施，尤其是体育场馆将会有质的飞跃，而这些项目的投资建设，会刺激经济增长并带来更多的就业机会，另外治理雾霾的需求对于节能环保相关产业也带来了投资机会。 冬奥会申办的过程，将加快实施“冬季体育振兴计划”，实现中国冬季运动在地域和项目上的全面均衡发展。 根据北京申办2022年冬奥会的愿景，中国申办冬奥会将带动3亿中国人参与冰雪运动，除此之外，还将有力推动京冀地区尤其是张家口与北京西北地区交通、通讯、体育、文化、会展、酒店等基础设施的建设，从而提升整个地区的经济社会发展水平。 浙商证券：四大类驱动因素带来投资机会奥运主题驱动因素包括投资驱动、消费驱动、品牌驱动和纯主题驱动四大类。 投资驱动方面：奥运会的承办，直接导致投资建设需求扩张，建筑工程企业项目增加，建材企业订单激增，该类企业从奥运承办中直接获利。 而区域内的房地产企业，会因奥运基建投资而从升值的土地中得益，如北京奥运时的首开股份、北京城建、北新建材等。 消费驱动的逻辑在于，奥运会召开，城市旅游业得到发展，食品饮料、零售企业销售增长，酒店景区餐饮企业的收入提升，广告传媒企业盈利增加，均由消费驱动。 比如北京奥运会的首旅酒店、燕京啤酒、王府井等。 品牌逻辑主要指介入奥委会赞助体系的企业。 通过奥运会，这类企业的品牌影响力和品牌价值得到提升。 比如北京奥运当时的赞助商，孚日股份、海欣股份、华帝股份、东方金钰等。 最后是纯粹的主题驱动。 这类企业将直接受益奥运赛事的运营，特点鲜明，概念独特，易受到资金的关注。 比如中体产业和鸿博股份、凯瑞德等互联网彩票概念股。 在奥运申办阶段，个股涨幅排序为：主题驱动>投资驱动>消费驱动；奥运召开前期，涨幅排序为：主题驱动>消费驱动>投资驱动；品牌驱动奥运概念个股则会出现分化。 太平洋证券：两个方向进行布局赛事将带动京津冀旅游、餐饮、住宿等相关配套领域的发展。 参考2008年奥运会和2010年广州亚运会，大型赛事举办期间除了带动体育产业的发展，也将为当地旅游、餐饮、住宿行业带来可观的消费收入。 冬奥会举办期间(16天左右)，大量消费能力较高的外来游客涌入，将对京津冀地区中高端餐饮、住宿带来实质性利好。 从长远角度看，赛事推动下冰雪项目的繁荣发展能够为当地的吃住行游娱购带来持续性增长。 在具体的投资标的选择上，建议投资者关注两个投资方向：1、布局冰雪体育项目，受益于申奥成功给冰雪运动带来的刺激效应，推荐国旅联合(设立体育产业公司参与承办2016年冬运会，合作方为国家体育总局下属公司，资质较高)、长白山(专注于冰雪体育项目的旅游目的地和培训基地).2、北京本地股，受益于赛事举办及冰雪项目长期发展对本地餐饮住宿旅游消费的拉动。 推荐全聚德(北京文化特色饮食龙头，转型宴请市场)、首旅酒店(北京地区旅游及中高端酒店运营)、中青旅(旗下联合体育公司定位于为机构客户提供体育赛事咨询，会展业务及古北水镇项目).国泰君安：三类上市公司将明显受益国泰君安分析师孙金钜认为，三类上市公司将分享到北京冬奥会带来的投资机会。 首先是基础建设：建筑建材业、节能环保、房地产、交通运输业、通信电子等行业将会出现供给和需求双料增长，提升相关行业公司的业绩。 其次是消费服务：举办地当地龙头企业的营业收入有望获得巨大的增长，且这种增长具有一定的可持续性。 最后是特许经营：奥运特许权商品也将随着奥运会的到来而获得超额的销售增长。 从具体受益标的看，北京冬奥会主题主要受益标的有金一文化、长白山、华夏幸福、河北宣工、北京城建、首开股份、北辰实业、先河环保、首旅酒店、探路者等。