小米汽车销量爆表！交付目标飙升至13万辆 带动相关概念股大涨

发布时间：2024-11-19 08:35

小米汽车业务大超市场预期。2024年Q3小米智能电动汽车等创新业务收入97亿元，毛利率17.1%。相比之下，二季报毛利率仅为15.4%。其中，智能电动汽车收入95亿元，本季度共交付39790辆新车。汽车产能提升下，小米已提前完成10万辆交付目标。

新交付目标：13万辆

值得关注的是，小米表示将全力冲刺2024年全年交付13万辆XiaomiSU7系列新车的新目标。小米CEO雷军11月13日曾表示，小米汽车工厂将持续扩充产能，目标年底交付12万辆。这意味着，仅隔5天小米便将全年交付目标大幅上调1万辆。

产能持续提升

业内人士认为，小米汽车突然确定新目标，或与其产能持续提升有关。此前，小米方面多次提及正在持续提升产能。今年6月，小米汽车工厂开启双班生产，并于7月进行产线调优维护。小米二期汽车工厂或于明年6月竣工。

毛利率提升预期

机构预测，完工后25年总体产能或可接近40万台，考虑规模效应下毛利率有望提升，费用率或有所回落，小米汽车或扭亏为盈。

受益概念股

国泰君安认为，参照小米SU7上市节奏，预计小米第二款纯电SUV将于2025年上半年正式发布交付，小米产业链有望逐步进入新一轮预期强化期。

• 富特科技(sz301607)：公司在电池充放电领域具备深厚的技术积累，已量产的AC/DC液冷超充桩电源模块采用高压快充技术，为配套客户的储能式超级充电桩蓄电池或新能源汽车动力电池充电。小米汽车是公司的重要客户之一，公司为小米汽车SU7供应车载电源产品，并荣获2024小米汽车优秀质量奖。
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• 浙江世宝(sz002703)：公司是小米汽车的一级供应商，目前主要为其配套中间轴产品。

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吉利汽车打破“新能源转型失血造车”魔咒

2023年，入局新能源的车企没有几家赚钱，坚持燃油车业务的企业没有不赚钱的。 人们明白，在中国当下汽车市场，不做新能源是等死，做新能源汽车是找死。 在等死和找死之间，吉利汽车闯出了一条新能源汽车转型生路。

3月20日，吉利汽车控股有限公司（下称“吉利汽车”）对外披露2023年财报。 2023年吉利汽车全年累计销量为168.7万辆，超额完成销量目标，其中新能源销量达到48.7万辆，同比增长48%，占集团整体销量三成。 在全面向新能源与智能化转型的背景下，吉利汽车不仅没有出现营收利润大幅下滑，相反，公司营收1792亿元，同比增长21%；归母净利润撇除一次性议价收购后同比增长超过50%。

就在吉利汽车发布财报的前一天，小米集团漂亮的财报令许多人赞叹不已。 和互联网与智能家居行业的高收益、快产出相比，有人预测，随着小米汽车2024年上市，汽车将会在2024年给小米集团营收与利润上一课，这也是小米财报如此漂亮股市反而下降两个百分点的核心原因。

2023年吉利汽车利润为何强调撇除一次性议价收购收益？在新能源汽车大投入、慢产出的背景下，吉利主要财务指标向上的原因有哪些？在激烈的市场竞争中，吉利汽车有哪些多元化商业模式？吉利新能源转型尖兵极氪为什么仍是效率最快的造车新势力？2024年吉利设定的190万辆目标为下一步新能源汽车业务提出了哪些要求？

股市喜欢看“市梦率”，相比利好出尽是利空的其他企业财报数据，一位投行人士认为，围绕吉利汽车2023年财报应该弄清楚以上问题。 在他看来，吉利汽车2023年财报很像十几年前的华为，在那个小灵通火爆天下的时代，华为坚持自己的路，这才有了今天人们看到的华为。 定力，可能是吉利汽车2023财报给外界传递的核心信息，就像任正非对华为员工所讲的那样，烧不死的才是凤凰。

吉利新能源战略不失血发展的秘诀

2023年，新能源汽车对所有规模化车企是一场梦魇。 不做，等死；做，找死。 要短期收益平衡还是长期战略，对任何一家车企都是一道不好回答的选择题。 2023年财报数据证明一点，吉利汽车集团向死而生。

2023年，在超额完成160万辆销量目标的基础上，吉利新能源汽车份额占比接近三成。 在新能源转型需要大投入甚至短期无法实现相应比例回报的前提下，吉利汽车集团全年营收1792亿元，同比增长21%；净利润53.08亿元。 撇除一次性议价收购收益后，吉利汽车集团2023年归母净利润35.11亿元，同比大涨51%。

国泰君安证券首席汽车分析师张欣表示，一次性议价收购收益指车企在经营活动中进行的非常态化交易，如得到政府补贴、获得以往没有的业务板块资金收益等。 对于长期经营来看，此项指标并非年年都有，为了计算更精准，需要撇除一次性议价收购所带来的收益。 2022年5月，吉利汽车认购韩国雷诺联营公司之后议价收购收益为17.5亿元。 这表明吉利汽车集团2023年汽车主业利润取得大增，证明这家车企的战略转型没有出现不可持续经营。

在经营质量保持良性发展下，2023年吉利新能源汽车转型取得短期和长期的战略落地。 吉利新能源2023年销量48.7万辆，同比增长48%，集团渗透率达到29%。 其中，纯电车型销量33.46万辆，同比增长28%，占比68.7%。 插电式混动车型销量15.29万辆，同比增长130%。

在新能源汽车市场终端竞争力上，吉利旗下各品牌形成了强大的战斗力。 吉利银河自2023年2月发布，9个月销量突破11万辆，四季度上市的纯电动车型吉利银河E8市场竞争力正在快速爆发。 领克自去年年中发布08至今，该车型已经在中型插电式混动细分市场连续几个月取得第一。 极氪2023年销量同比增长65%，收入同比增长62.45%，亏损缩窄44.33%，有望成为最短时间盈利的造车新势力。

在新能源汽车战略整体形成市场战斗力的背景下，吉利燃油车为集团经营质量和新能源持续性投入输送了巨大血液。 2023年，吉利燃油车销量整体呈上升态势，带动吉利汽车单车出厂价格同比增长2%，并且提出燃油车全面定义混合动力技术市场。 新能源与燃油车两条腿走路，让吉利汽车主业实现战略与经营双稳定发展。

除了汽车主业实现双赢，吉利汽车集团整体营收呈现多元化。 2023年，吉利汽车汽车销售与服务全年营收1496.23亿元，占到总体收入的83.5%。 除此之外，吉利汽车还在汽车零部件、电池包和相关零件、研发与技术支持、知识产权许可、合作制造收入方面均实现不同程度的增长，仅电池包和相关零件收入就达到了107.59亿元。

吉利汽车新能源獠牙已经露出！

在吉利汽车2023年业绩发布会上，“自信”成为吉利汽车管理层提到的高频词。 吉利汽车的自信来源于充足的新能源汽车“弹药装备”。

2023年是吉利新能源转型升级之年，也是吉利持续强化“高价值口碑”的一年。 作为吉利汽车中高端新能源系列的吉利银河，随着银河E8的上市，吉利银河系列产品将从战略储备磨合期进入战略竞争力释放期。 2024年，吉利银河将继续推出一款主流纯电SUV、一款主流插电混动SUV。 银河系列不仅会围绕20万元新能源汽车实现规模上扩大，而且会进一步改变当前的新能源市场格局。

2023年，极氪产品矩阵持续扩充，先后推出极氪X、极氪001FR，以及2023款极氪001等产品。 截至2023年结束，极氪品牌已累计交付超19万辆，并维持“零自燃”记录。 2024年，极氪还将推出一系列全新战略车型，并强调2024年实现盈亏平衡。 如果这一目标达成，极氪将成为最快盈利的造车新势力。

领克2023年销量22.03万辆。 领克08 EM-P上市月销持续过万辆，连续多月成为细分市场销量第一。 根据产品规划，领克品牌将推出中大型纯电旗舰轿车和紧奏型纯电SUV。

除了国内市场稳打稳扎之外，2023年也是吉利汽车海外市场突破元年。 目前，吉利品牌已实现全球43个国家布局，完成10款高价值产品上市。 吉利在墨西哥市场建立第四家子公司，以体系化发展拉美市场。 截至2023年底，吉利已在全球70个国家布局533个销售及服务网点，持续突破欧洲、非洲、拉美、中东、亚太全球五大区域的业务布局。 领克品牌坚持国内国外双循环良性发展，“欧洲战略”“亚太战略”再提速。 领克2023年亚太、中东等地区的销量增长150%。 2024年领克将进一步加速开拓东南亚、拉美等潜力市场。

除了这些显性成果外，在看不见的技术后台，吉利汽车宣布全面进入“4.0全面架构体系造车时代”，以新能源转型为例，吉利汽车依托全栈自研，推出包括SEA、e-CMA、CMA Evo等世界级原生新能源架构。 不仅如此，吉利汽车在2023年还推出了全新一代雷神电混技术、神盾电池安全系统、EM-P超级增程电动方案，从电混、电池、增程全面深化新能源技术布局。

极氪有望成为盈亏平衡最快的造车新势力

作为吉利新能源汽车战略转型的领头羊，极氪2023年销量11.9万辆，占吉利汽车总体7%，但在营收方面却达到了516.35亿元，同比增长62.45%，为集团贡献了近三成营收。 另外，极氪2023年亏损相比去年同比大幅度收窄44.33%。 成立四年来，极氪规模、收益和亏损缩窄效率都是造车新势力中效率最高的企业。

2024年，极氪在销量提升、毛利上涨的前提下，力争实现扭亏为盈(按香港财务报告准则)目标。 这一目标一旦实现，极氪将成为成立至今盈亏平衡最快的造车新势力。

目前，极氪旗下有001、009、极氪X、007 四款车型。 极氪001目前是30万以上纯电车型销冠；极氪009是40万以上纯电全品类车型销冠；极氪X是20万以上豪华紧凑型车销量前十中唯一的中国品牌。

2023年-2024年，极氪陆续开启全球化步伐，将进入欧洲、中东等多个国家和地区市场，极氪001、极氪X已在海外市场陆续交付，首批海外极氪直营门店在瑞典、荷兰落成营业。 面向未来，极氪将持续在欧洲、中东、亚洲等主要国家和地区深化布局，并推出多款右舵车型。

极氪智能CEO安聪慧表示，2024年将是极氪的超级产品大年，除了极氪MIX车型之外，全新车型最少有两款到三款，这还不包括其他延伸产品。 渠道方面，2024年极氪最少净增100家渠道，另外中心店、空间店也在推进建设中。 2024年极氪的销量目标是23万辆。

2024年190万销量目标中，吉利为什么强调66%新能源增长硬指标？

吉利汽车董事会表示，2024年，吉利汽车全年销售目标定为190万辆，较2023年总销量增长13%。吉利汽车特别强调，2024年新能源汽车销量目标较2023年新能源总销量增加66%以上

按照这一目标计算，2023年吉利新能源汽车销量是48.7万辆，66%的增幅就是在此基础上增加32.14万辆新能源汽车销量，2024年吉利新能源汽车合计销量目标是超过80万辆，占190万辆总销售目标份额的42%，较2023年新能源汽车销量占比提升超过12个百分点。

在业绩发布会上，吉利高层重申，吉利汽车坚持打价值战、道德战，吉利汽车每卖一辆车，都要做到用户和环境保护负责，坚持“长期主义”是吉利发展的底色。 随着2023年新能源战略逐步落地，2024年吉利将迎来新能源汽车市场竞争力释放大年，为2024年规模与营收提出了更高目标。 向死而生，才能绝处逢生，吉利汽车集团2023年财报将这句武侠小说的名言在竞争残酷的新能源汽车市场演绎得淋漓尽致。

逾百概念股合涨超800亿 新能源汽车产业规划利好四大板块

经历了约10个月的征求意见进程后，10月9日，国务院常务会议通过了《新能源汽车产业发展规划》（下称《规划》）。

虽全文内容暂未发布，但从目前已有内容来看，无疑是对新能源汽车产业的一大利好。 另外，相比征求意见稿，《规划》进一步突出了市场、企业的主导性地位，目标制定上也有所调整，整体更加务实。

针对这一政策，二级市场反应热烈。 截至10月12日收盘，A股新能源汽车、充电桩、车联网、锂电池概念板块清一色飘红。 其中，A股新能源汽车概念板块355只个股中，346只股票股价出现上涨，而在资金流向方面，215只个股当日净流入额为正，合共约42.87亿元。

10月12日，乘联会秘书长崔东树在接受时代汽车数据采访时表示，相比意见稿，此次国常会通过的《规划》更加务实，或也反映了政府对于新能源汽车发展的态度转为更加“温和”。

值得一提的是，目前的《规划》内容只公开了部分，并非全文。 因此，对于产业的整体影响还待全文发布后的进一步观察。

从目前已发布的内容来看，相比征求意见稿，《规划》有几点值得关注。

一是在目前的公开内容中，在原征求意见稿中占据重要地位的“2025年，新能源新车销量占比达到25%左右”并未提及。

对此，10月12日，中国汽车流通协会新能源汽车分会副秘书长曾丕权在接受时代汽车数据采访时指出，目前新能源汽车占整体汽车市场的占有比例仍然较小，距离25%的目标仍有一定的距离，或是此次目标暂未提出的主因。

中汽协数据显示，1-8月，中国汽车销量为1455.1万辆，其中，新能源汽车销量为59.6万辆，占比仅4%。

另外，相比意见稿，快充、换电、氢能源等基础设施建设方面的重要性也得到进一步提升。 这对于在细分领域深耕已久的企业而言无疑也是利好。

曾丕权预计，在充换电、加氢站等基础设施建设上，《规划》的发布将进一步带动细分领域的发展，“一方面，国家会在细分领域加大财政资金的投入；另一方面，也会通过政策鼓励企业入局，两方面一起发力”。

值得一提的是，目前的公开内容中，特别提到了“强化企业在技术路线选择方面的主体地位”，可见，在当下，企业已成为推动新能源汽车市场发展的主导力量。

以动力电池为例，目前市场已呈现三元锂、磷酸铁锂两种技术路线并线发展的格局。 今年3月底，比亚迪正式发布刀片电池，据官方介绍，“刀片电池”通过结构创新，在成组时可以跳过“模组”，使得其体积能量密度与主流三元锂电池持平。 在发布当日，比亚迪董事长王传福也在现场表示，“刀片电池将改变新能源汽车行业对三元锂电池的依赖。 ”

据悉，目前比亚迪正加速提升刀片电池的产能。 其中，作为刀片电池重要生产基地的弗迪重庆工厂，将在今年年底建成8条产线，实现20GWh以上的年产能目标。

无独有偶，主攻三元锂电池方向的宁德时代，该公司董事长曾毓群也于近日举办的“2020世界新能源汽车大会”上也透露，宁德时代已经开发出不起火只冒烟的电池产品，将于年底在一些车型上量产。

他表示，“国标要求电池5分钟不起火，我们新开发的产品可以做到不起火只冒烟，即便一个电芯起火，整个PACK（电池包）只冒烟，这是直接解决痛点的方案，目前高能量密度，高安全性已经没有问题，只是低成本还需要时间解决。”

值得一提的是，据近日韩国新能源市场分析公司SNE-Research发布的数据显示，8月全球动力电池装机量为10.8-GWh，宁德时代以2.8GWh的装机量排名全球第一，赶超韩国对手LG化学，重新夺回了全球动力电池头把交椅。

对于装机量得以重新夺冠的原因，一名接近宁德时代的人士10月12日向时代汽车数据方面表示，“国内市场回暖是其业绩反超主要因素”。

或许，就如该公司董事长曾毓群在多次演讲中所提到的，“宁德时代的目标是替代化石能源，成为能源系统的组成部分，不管是发电端的固定式化石能源（煤炭）还是使用端的移动式化石能源（石油）”。

受新能源汽车产业发展规划影响，二级资本市场上各相关概念板块表现活跃。

据东方财富Choice数据显示，充电桩概念板块120只个股中，116只股票飘红，中能电气、英可瑞、易事特等股票涨停，特锐德、英飞特涨幅超6%；锂电池板块亦掀涨停潮，217家上市公司中，210家飘红，石墨烯板块的珈伟新能和有机硅概念股硅宝科技等纷纷涨停。

至于新能源概念板块方面，截至10月12日收盘，164只个股中，153只股票股价实现上涨，仅一个交易日总市值合共涨约856.94亿元。 其中，比亚迪（）领涨，股价上涨6.77%至128.5元/股，总市值日涨222.34亿元，而国轩高科股价亦上涨5.25%，总市值日涨约16.52亿元。 与此同时，新能源汽车板块355只个股中，亦有346只股票股价出现不同程度的上涨。

中原证券称，政策有利于打开新能源汽车需求空间。 从政策的进一步催化，和中长期产业发展景气程度看，利好资本市场上动力电池、充电桩、汽车电子等新能源汽车产业链相关概念股上涨，而随着产业集中度提升，细分领域龙头公司将有望获得估值业绩双击的超额收益。

在业内人士看来，长期来看，国内新能源汽车渗透率（销量）与发展目标差距仍然较大，国内新能源汽车长期增长趋势确定。 特斯拉、大众MEB平台、宁德时代和LG化学四大产业链值得关注。

“除了上述四大产业链板块外，国内自主品牌新能源化也值得关注，如比亚迪等新能源汽车板块龙头股等。 ”10月12日，罗兰贝格全球合伙人兼大中华区副总裁郑赟对时代汽车数据表示。

在郑赟看来，A股新能源概念、特斯拉概念等板块今年表现都较为强势，接下来，这波行情依然有望延续，如特斯拉产业链，随着其车型与产能持续投放，国产化率提升带来产业链机遇，可重点关注起配套零部件供应商。

与此同时，结合《规划》最新公布的四大要点以及此前发布的征求意见，多家券商推荐关注已布局充电设施、B端整车细分领域的优质赛道龙头，重点关注技术壁垒高、工业产品替代性低的优质供应商和资金链完善、产业链布局充分的整车制造商。

其中，华西证券建议把握好两大行业趋势，一是新能源汽车有望呈现高端化与经济性双轨并行发展；二是充电设施开启建设大年，产业链迎来发展机遇，在政策的积极推动下，2020年充电设施全年保有量规模增长较为可观，车桩比有望进一步提高。

事实上，受《规划》获通过的利好影响，新能源汽车中概股10月9日美股开盘一度走强，截至当天收盘，除理想汽车（)股价下跌1.84%外，蔚来汽车（)股价上涨0.14%，小鹏（)股价上涨0.70%。

此前，蔚来、小鹏在充换电设施方面早有布局。 数据显示，截至今年二季度末，蔚来已建成142座换电站，覆盖全国63个城市；而小鹏汽车的超充网络拥有114家超充站，平均每站7个超充桩。

此外，同样在超充网络早有布局的特斯拉（)当日股价亦上涨1.9%，而年初至今，该股涨幅达418.73%。

值得关注的是，在A股相关概念股一片沸腾下，隔夜美股12日盘前亦出现走高。 截至时代汽车数据发稿前，蔚来、理想汽车涨超3%，小鹏汽车涨超2%，特斯拉涨超1%。

每周大事件 | 小米SUV曝光/理想交付达80万辆

小米第二款车型曝光？定位轿跑SUV/有望2025年发布

近日，众多汽车博主不约而同地放出了一组号称“小米汽车首款SUV”的路试谍照。

谍照中，新车采用大量伪装覆盖，但从新车轮廓来看，新车的车头造型较为修长，并采用了蚌壳式的前机舱盖，车身采用了类似溜背式轿跑SUV的设计风格，车顶是顺滑的曲线设计，并延伸至车尾部。

同时，新车的车顶还能看到一颗激光雷达，造型与小米SU7上的激光雷达样式十分接近。 此外，细节上还能看到侧面摄像头、黄色卡钳及五辐式的轮圈。

根据之前的内部爆料，小米的第二款车型将是一款SUV，车型内部代号或为MX11，有望于2025年正式发布，但目前都只是猜测。

哪吒CEO张勇：哪吒将重新发布品牌 并有全新车型上市

近日，第十六届中国汽车蓝皮书论坛在北京举行，会上，面对哪吒汽车的品牌名称争议，张勇再次回应称：“经过慎重考虑，我们仍然认为应该坚持哪吒这个品牌，品牌内涵需要重新做一些诠释。 还是有很多用户喜欢这个品牌，我们的用户已经超过42万”，随后还补充道，“今年下半年将重新发布哪吒品牌”。

张勇则表示，处于三个原因个人不太想改这个名字：（1）从2018年上市以来已经有六年，已经积累了一定的品牌资产和品牌资源，不太想浪费；（2）有40多万用户、上万员工，还有几万个合作伙伴，其实对哪吒这个品牌还是有感情的；（3）“哪吒”这两个字挺具差异化的，有中国文化的传统，比较有品牌的特质，所以在所有品牌之中比较有辨识度。

除了回应品牌名称争议，表示不会改名、但会重新发布品牌之外，张勇也透露了接下来哪吒的新车规划。 今年下半年除了“重新发布”品牌以外，还将发布一款全新车型。 这款新车将在今年第三季度发布，基于山海平台打造，内部口号是“重新定义轿车”，8 月发布、9 月开启大批量交付。 与此同时，哪吒的另一款新车——哪吒S猎装版将于7月上市。 该车长宽高分别为4980/1980/1480mm，轴距2980mm。 新车将支持选装激光雷达，搭载浩智滑板底盘技术，并有望配备空气悬架，提供纯电和增程两种动力版本：纯电车型单电机版峰值功率为200kW，双电机版峰值功率为170kW/200kW；插电式增程发动机功率为70kW，电机峰值功率为200kW。

理想汽车累计交付80万辆！达成中国新势力又一里程碑

6月21日上午，理想汽车宣布累计交付量突破80万辆，成为首个达成盖里程碑的中国新势力品牌，重点是，用时仅54个月。

具体来看，理想汽车首款车型理想ONE于2019年12月交付，L9、L8分别于2022年8月及同年11月开启交付，L7则在2023年3月开启交付。 今年3月、4月，理想MEGA和L6也陆续开启交付。

回顾理想汽车达成70万辆交付量，正是在今年3月，也就是说理想基本维持了每2~3个月新增10万辆的交付节奏。 就在最近的5月份，理想汽车交付新车辆，同比增长23.8%，同时理想L6也累计交付突破1.5万辆。

第20万辆极氪001交付 历时2年8个月

6月21日下午，第20万台极氪001交付仪式在极氪5G智慧工厂举行。 现场，极氪拆解了一台行驶里程达32万公里的极氪001，并将第20万台极氪001赠予这位车主。

极氪001最初于2021年4月15日发布，同年10月19日首辆量产车下线，四天后10月23日便开启交付，距今32个月，准确来说是972天。

作为极氪的王牌，极氪001一度领衔同级市场，成为爆款车型。 全新极氪001于今年2月27日上市，共推出4款车型，售价区间26.9~32.9万元。 在刚过去的5月，极氪全系实现交付辆，同比增长115%、环比增长16%，再创历史新高，极氪001就占其中辆。

长安深蓝：深蓝G318延迟交车将赔偿车主120元/天

近日，长安深蓝汽车宣布，若深蓝G318出现延迟交车情况，将赔偿车主120 元/天（最高不超过1万元）。

具体来看，除不可抗力因素外，如发生交付中心通知车辆交付时间晚于深蓝汽车APP/小程序中锁单后展示的“预计交车时间”最后一日的情况，深蓝汽车将按照自然日120元/天的标准进行补偿（最高不超过1万元）。 延期补偿的天数以显示最晚交付日次日起，计算至工作人员正式通知交付日为止。

深蓝G318于今年6月13日上市，共提供6款车型，售价17.59~31.80万元，新车定位为中大型SUV，采用承载式车身、方盒子硬派造型设计、增程动力、全时电四驱系统和双重差速锁，包含单电机后驱、双电机四驱版本。 新车综合续航达到1000km，纯电续航为190km（CLTC）、亏电油耗为6.7L/100km（CLTC）。

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