止损水平：一些交易者使用股票日内新低作为止损水平。如果股票价格跌破日内新低，他们将平仓离场以限制亏损。

止损水平是交易者为限制损失而使用的价格点。当股票价格跌至止损水平时，交易者将平仓离场。

一些交易者使用股票日内新低作为止损水平。这意味着，如果股票价格跌破日内新低，交易者将卖出股票并平仓。这种方法有助于限制损失，因为股票价格通常不会在跌破日内新低后立即反弹。

止损水平的选择取决于多种因素，包括交易者的风险承受能力、交易时间框架以及所交易股票的波动性。风险承受能力较低的交易者可能会选择更接近当前价格的止损水平，而风险承受能力较高的交易者可能会选择更宽松的止损水平。

交易时间框架也会影响止损水平的选择。日内交易者通常会使用更接近当前

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浅谈止损的法则是什么？

我认为止损的最高境界是如何控制回撤。

我有时候在想，为何90%的人在市场中赚不到钱，为何大部分人躲不过“七亏二平一赚”的宿命。

对于大多数投资者来讲，虽然买到翻倍股可能是比较困难的，但是一年买几个上涨20%的个股应该是可以实现的，我们每个人一年下来，都会遇到非常多的20%的波段，牛市更不要说，即便是不景气的熊市，一年也会给你不少这种机会。

从数学理论上讲，一年如果能做4个20%的波段，就实现了翻倍。 退一步，一年哪怕只抓一个20%，多年的复利也是了不得的，巴菲特的年化收益率，也就是20%多而已。

但是，为何大部分人还是亏钱呢？

其实答案显而易见，就是无法控制回撤。 很多人没有意识到控制回撤的重要性，总是在追求高收益，追求牛股，而忽视了最重要的一环。

换句话说，大部分人不是赚不到钱，不是买不到上涨的股，而是涨了总是会亏回去，总是做过山车，到手的利润经常性回吐，甚至亏了本金。

我们来做个简单的计算。

如果你做核心资产，去年实现翻倍并不难，今年节后普遍回撤了30%。 死拿的情况下，一个大概的收益率计算是：1×2×0.7=1.4，即40%的收益率。

如果你能控制住回撤，假设去年收益率仅有20%，今年再去实现20%的收益，就是：1.2×1.2=1.44，即44%的收益率。

你看，两个20%的复利大于翻倍后回撤30%的复利，如果过能控制住回撤，其实不必很耀眼的收益，长期都能实现巨大的财富增长。 因此，不要被某一个阶段的高收益所迷惑，长期实现复利增长的核心，不是高收益，不是追求一笔两笔的暴利，而是控制住回撤。

下面的曲线图，能更加清楚的表达复利的威力：

既然我们明白了，控制回撤才是复利增长的核心，但是怎么控制回撤呢？我认为有三个要点。

1、及时止损，就避免了大的回撤。

关于止损，所以一万遍都不为过，市场不可能每次都按照你预想的发展，你终究会有错的时候，而在错的时候第一时间小亏出局，才是避免大幅回撤的核心。 其实很多人之所以有大的回撤，就是因为刚一开始小幅下跌的时候，不积极主动的去应对管理，导致亏损越积越大，心理负担越来越大，后面就很难走掉。 我记得之前给大家分享过，第一时间卖出才是最容易的卖出。

止损的分类

1、百分比止损法

这是最简单的最常用的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。 大家都知道，成长股大师欧奈尔将自己的止损比例设置为7%，也就说，买入后只要下跌达到7%，欧奈尔都是强制自己平仓。 交易鼻祖利弗莫尔的一生，都执行他年轻时在投机商行养成的一贯纪律，一旦本金亏损超过10%，就退出交易。 这都是百分比止损法。

百分比止损法一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。 这种止损方法的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。

止损比例的设定因人而异，这是你能够承受的最大亏损。 这一比例因每个人的心态、经济承受能力等不同而不同，同时也与盈利预期有关。 止损比例设置的过小，单笔亏损会小，但是摩擦成本（被随机波动震出局）会增加，止损比例设置的过大，摩擦成本变小，但是单笔亏损会大一些。 哪一种更好？没有标准答案。

百分比止损法有一个缺陷，就是没有考虑到市场行为（最常见的市场行为是支撑位置和压力位置），比如，有的支撑位置可能在下方7%的位置，跌破支撑位止损就是亏损7%，而有的支撑位可能在3%或者10%的位置，不一定就是7%。 所以，百分比止损方法偏主观，而不是对市场行为的跟随和应对。 不过，这种方法适合无法辨认市场行为的初级投资者，即便是有缺陷的止损方法，也比没有止损强一万倍。

我早期用的止损方法就是百分比止损法，现在我用第二种止损方法，市场行为止损法。

2、市场行为止损法

这种方法，是将止损设置与市场行为（量价形态）相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位（如支撑位或锚定点）设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。 这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。 市场行为止损法相比前一种百分比止损法，对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。

这种止损方法，就是对市场走势的客观跟随，是“空杯思维”的体现。

三、止损点选择的原理及最佳的三种止损点

这里讲的止损点的设置，都是“市场行为止损法”的止损点设置，因为百分比止损法非常简单，这种不需要设置什么技术点位，就是按百分比强制退出就行了。

市场行为中的三种认知偏差：锚定效应，近期偏好以及处置效应，形成关键的心理价位。

锚定效应是指依赖轻松可得的信息判断价格水平的倾向。 一个近期的新高和新低变成了一个新的锚（锚定点），之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较。 新价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚定价。 近期的高点或者低点之所以会成为锚定价，是因为他们在图表上一眼可见，在心理上对市场参与者有重大影响。

近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向，当交易者们评价现价时，近期出现的低价对交易者的影响要大于其他前期的低价，由于近期偏好的作用，这个近期的低价对市场参与者们来说更为重要。

在锚定效应和近期偏好的共同作用下，你会认为低于近期低价的价格都是低价，因此是买入的好时机。 由于很多市场参与者都把低于这个近期低价的位置看成了理想的价格，那么只要在这个价位之下（或者附近）稍有停顿，立刻就会有更多的交易者入市。 正是新来者在支撑位和阻力位的大批涌入，造就了市场价格在前期高点和低点水平的反弹。 如果有很多交易者都相信价格一旦下跌到某个水平就会有大批买入者接盘，那么他们就更容易相信价格跌到这个水平时必然反弹，这种信念将削弱他们在这个价位卖出的意愿，因为他们更愿意晚些时候再卖，等价格在这个支撑位反弹以后再卖。 对支撑和阻力现象的笃信，使它成为一种自我实现的机制。

处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大。 利润越多，交易者们越害怕失去利润。 在到了前期高点时，处置效应会让你倾向锁定利润。 如果价格在前期高点稍作停顿，你为了锁定利润而卖出，其他很多有类似头寸的交易者，也想在这个高点卖出。 于是这便给这个价位设置了一个天然障碍，这就形成了阻力。 这个高点成了新的锚，此后的价格都根据它来衡量，接近这个锚的价格就被视为高价，因此，越来越多的交易者愿意在价格接近这些高价时候卖出。

另外需要考虑的一点是成交量，成交量代表了同一个价格位置上的同一种量价行为的强度，换句话说，成交量越大，做这种操作的人越多，代表性越强，有效性也就越强。 密集成交区也是成交量的体现，体现的同一价格位置上的区间成交量。

成交量（包括区间成交量）结合锚定效应，近期偏好以及处置效应三种认知偏差，最好的止损点设置的位置是：前低、放量K线的底部、密集成交区三个位置，这三个位置，都是关键的心理价位。 如果有效跌破，有可能引发坚持的人不再坚持，向下寻找支撑。

前低、放量K线的底部、密集成交区三个止损点的设置，是建立在关键的心理价位上的，不主观，都是对市场量价行为的客观跟随。

2、只在关键点交易（耐心等待正确的买点），就降低了止损率。

最佳的交易时机（也就是最佳买点），只有三个：

1、基底突破的第一时间，这是一类买点。

2、成功突破后或趋势中的缩量回踩（顺大势逆小势），这是二类买点。

3、下降趋势的底部反转，这是三类买点。

这三个交易时机的逻辑，都是供需格局逆转的关键点。

交易的本质，就是供需格局原理。 股票就是商品，供不应求就会上涨，供过于求就会下跌，无论是什么原因，无论是基本面原因还是任何消息刺激，都要体现在供需格局上。 如果没有人愿意出钱买进，再好的股票也是一张废纸。 供需格局不平衡，产生趋势。 一些趋势，总会在某些点发生转折，比如下降趋势的向上转折，上升趋势的下降转折，横盘整理的向上向下突破转折等。

对于交易来讲，这些转折点，才是产生最佳交易时机的位置。 所以，我们仅仅需要在这些转折点，也就是“供需格局逆转的关键点”下单，成功的概率会大大提升。

但是，抓住这种“供需格局逆转的关键点”谈何容易，最需要具备的一个素质，就是学会耐心等待。 我认为“等待”是一种境界，不是学习任何技术就能替代的，而是一种根植于内心的思维模式。

等待分为两种情况：

1、在入场前，耐心等待机会出现，耐心等待“供需格局逆转的关键点”，只在这种关键点下单。

2、买入后，耐心持有，等待退出条件出现。 退出条件分为两个，一是再次出现“供需格局逆转的关键点”，换句话说，你买入的时候是需求压倒供应的时候，而退出的时候恰恰相反，应该是供应压倒需求的时候。 二是买入后出现意外，没有按你预期向上走，而是跌破了止损，那就按纪律止损退出。

如果坚持这样做，让自己的买卖都在关键点上，只有符合了条件再操作，大部分时间在场外休息等待，我想，赚钱的概率会大大提高。 我们大部分人之所以投资收益不高，或者很难突破瓶颈，就是因为常年在市场中时时刻刻的交易。 每时每刻都在市场中，每天都重仓或者满仓，自然谈不上等待。 正是因为这种情况，哪怕自己是赚到了钱，也会再次亏回去。

“等待”的一个成本是，会错过一些机会。 这个可能也是很多人无法做到“等待”的原因。 市场的机会很多，如果我们总是“等待”到关键点下单，意味着你要放弃一些机会，要抵挡住一些诱惑，因为除了“关键点”外，市场也会向上或向下波动。 比如你在看好一只个股的时候，它正在拉升，拉升说明是处于需求大于供应，但是已经错过了供需格局逆转的点了，这种拉升可能到了中途，也可能到了尾声，如果你抵挡不住诱惑，你可能就会追高，很多人亏钱就是因为错过了最佳的买点，也就是错过了转折点。 这是一种诱惑，因为虽然它不处于供需格局逆转的关键点的位置，但是他正在上涨，你看着上涨会在你在心理上总是感觉遗憾，总是懊恼不已。 所以，你就做不到“等待”。

无法等到“关键点”，本质上是一种贪婪的表现，总是不想错过每一次机会。

如果错过了关键点怎么办？答案是，继续等下一个机会，等下一个“供需格局逆转的关键点”，而不是逼迫自己强行交易。 如果我们总是能这么多，我想成功率会大大提高，追涨杀跌会大大减少。 但是大部分人做不到，大部分人都是情绪化交易。

所以，我说一个交易者的最高境界，是等待。

利弗莫尔之所以成功，就是因为他善于“等待”，他总是在耐心等待市场真正完美的趋势，不做预测性介入，他重视 “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

止损是可以保护本金，但是频繁止损是另外一个需要面对的问题。 如果你总是频繁止损，说明了两个问题，一是大盘可能非常弱势，不适合交易；二是你的买点选择不对。 一定要记住，在大盘环境好的时候，只在正确的买点下单，是降低止损率的关键。

关键点的理论，来自于利弗莫尔。他曾经讲过：

“不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。”

“我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。 原因是我没有在行情初期积累多少盈利，但是正是这些盈利才能给我带来勇气和耐心，从而帮助我抓住整个行情——只有这样，我才能在出现任何回调的时候沉得住气。 这些回调会时不时出现，但是回调之后，行情还会按照其原来的轨迹继续运行。 ”

3、不贪多，不吃鱼尾，敢于在高潮时候退出。

很多回撤，都是产生于大赚之后没有兑现导致的，我想大家都有这样的经历，一只个股账面浮盈非常多，但是没有及时卖出，导致利润全部回吐甚至亏了本金。 所以，想让复利发挥效果的另个一重要因素，就是敢于在高潮的时候，逆势卖出。

这三条，每一条都是逆人性的，所以，成功者极少。

从思维上来讲，应该树立一个观念：控制回撤远比抓大幅上涨重要。 如果每一次机会来临，你总是先衡量有没有大幅下跌的风险，你就不会总是在拉升中情绪化的追涨。

控制住回撤，你的收益率会让你自己吃惊。

股票pa什么意思

股票PA什么意思？一些股票交易者使用价格行动（PA）作为交易技术的一部分。 它是关注市场价格走势的方法，而忽略其他技术分析指标。 PA交易者相信市场价格可以提供足够的信息，从而做出更加精确的交易决策。 以下是三段关于股票PA的讨论。 PA交易策略的核心思想是通过观察股价运动情况来预测未来走势。 它依靠支撑和阻力点的理论，买入股价在支撑位附近并卖出在高阻力位后向下跌破。 因此，PA交易者注重市场价格变化的趋势和形态，以寻找股市的风险和机会以达到更好的获利。 他们持有小仓位并且使用紧密的止损指令，以避免过度的风险。 相比于传统技术分析方法，PA交易的优点之一是可以通过价格趋势来了解市场情绪。 它的目标是通过趋势和形态识别来决定市场方向，并利用这种方向来进行交易。 此外，PA交易常用的技术指标是更加简单和易于识别的，不需要运用复杂的计算或大量学习。 然而，缺点是价格变化的趋势不是总是准确的。 如果发生无法预测的行情，即使是最好的PA交易者也会失败。 因此，需要掌握多种技术指标来避免风险。 PA交易者通常需要专注于市场价格变动，以及市场交易者的心理状况。 他们能独立分析走势，并制定精确的交易策略。 不过，PA交易对注意市场，掌握价格波动以及尽早做出预测的个人要求非常高，因此不适合所有人。 比如，如果股票交易者对市场上的不确定性和风险缺乏耐心或兴致，那么PA交易对他们来说并不适合。 总的来说，对于经验丰富的投资者和交易者，PA交易提供了一种有价值的方法来评估市场。

股票止损点怎么定？

股票止损点怎么定？在股票市场中，投资者设置止损点没有绝对完美的点位，投资者可以根据股票的涨跌比例设置参考止损点、根据股票的成交量设置参考止损点、根据股票的支撑线位设置参考止损点等等。 1、根据股票的涨跌比例设置参考止损点这种方法是根据市场行情和股票的价格波动特性而定，例如：整体市场行情处于上升阶段，对于银行股蓝筹来说，一般情况振幅在于3%左右。 对于这样的股票，很多投资者可以设定止损点为股票资金亏损5%左右，进行参考止损。 股票价格波动越大，设置幅度也会变大。 2、根据股票的成交量设置参考止损点这种方法是根据市场的成交量的缩减为依据而定，例如：市场中有一些股票价位才创新高的状态。 这时成交量放量巨量下跌后，股价出现调整，但后续成交量处于缩量状态。 这样的情况表示股票中多方力量减弱空方力量逐步加强，缩量区间可以作为止损点的参考设定。 3、根据股票的支撑线位设置参考止损点这种方法是通过市场前期价格的支撑设置止损位，通常投资者设置的止损点会在股票支撑位的下方附近。 一般情况下，这种方法主要运用于趋势稳定性较强的股票之中。 股票止损是啥？ 股票止损是指亏损到一定的幅度进行卖出，控制亏损的幅度，比如交易股票时，可以将均线系统作为止损价，比如股价跌破5日均线进行止损，股价跌破10日均线进行止损等，也可以根据个人承受亏损情况设置止损价，比如投资者最大能承受5%的亏损，那么股票亏损5%时就进行止损等。 股票止损还需结合市场行情来看，当市场行情较好时，就算股价暂时下跌，后续也会涨起来，当行情不好时，股价下跌后再上涨比较困难。

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