概念股 信创拐点或已临近 创新中心呼之欲出
创新中心呼之欲出,信创拐点或已临近
2020年12月21日,中国软件(600536)发布公告,包括麒麟软件、天津飞腾、金山办公、奇安信、中科曙光(603019)在内的信创行业龙头企业合作投资先进操作系统创新中心。
我们认为,本次创新中心的成立,标志着信创产业链资源的进一步有效整合,或为市场扩张的积极信号,推荐关注金山办公、中国长城(000066)、中国软件、奇安信、中科曙光等信创行业核心标的。
中国长城:受益国产化浪潮

中国长城作为国内的网络安全和信息化领导者,随着PK体系的逐渐完善和ARM生态的逐渐扩展,将持续受益于信创产业放量和国产CPU替换。通过资金募集和股权激励,公司将进一步绑定优质人才,完善产品研发体系和升级,业绩增长弹性大。
我们预计公司2020-2022年的归母净利润分别为9.0/11.8/14.7亿元,EPS为0.31/0.40/0.50元/股。当前股价对应的2020-2022年PE为51X/39X/31X,相较于行业内其他公司估值均值低,首次覆盖给予买入评级。
国产CPU格局稳定,核心替换件受益信创放量
短期格局
目前国产CPU格局相对稳定,主要厂商CPU架构分别为,中科龙芯(MIPS)、天津飞腾(ARM)、海光信息(X86)、上海申威(Alpha)、上海兆芯(X86)、华为鲲鹏(ARM),上述厂商部分产品性能已达行业领先水平,核心元器件采购量相对确定。依据现有财政供养人数和PC使用情况,我们预计前者国产CPU的替换需求达600亿,若未来考虑金融、电信等行业客户,国产CPU的市场空间或超千亿。
长期趋势
随着ARM架构性能的逐渐提升、生态的逐渐完善和应用领域的不断扩大,以及信创产业政策和国产化浪潮下自主可控要求的逐渐提高,芯片性能优势将逐渐凸显,国产CPU将迎来快速发展。
飞腾大股东,卡位CPU核心赛道
公司产品持续迭代,单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头。根据公司的发展规划,未来两年,公司将持续推出腾云S系列、腾锐D系列和腾珑E系列持续完善公司产品线。产品应用领域也从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个领域,覆盖范围持续扩大。
公司力图通过资金募集实现产品研发升级,大股东认购非公开发行股份的27.5%,彰显对公司业务发展信心。未来随着信创产业推动国产替代加速,公司业绩有望迎来快速发展期。
中科曙光:信创产业布局加速推进
公司发布2020年第三季度报告,前三季度实现营业总收入59.57亿元,同比下降12.15%,实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元,同比增长29.79%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.50亿元,同比增长33.13%。符合市场预期。
业务结构调整有序推进、盈利稳步提升,海光芯片下半年有望顺利放量。
业绩情况
2020Q1-3,公司实现营业总收入59.57亿元,同比下降12.15%,主要系本期公司服务器业务结构调整,以及软件开发、系统集成及技术服务项目受疫情影响;2020Q3单季度,公司实现营业收入19.69亿元,同比下降9.46%,下降幅度相较Q2有一定收窄,业务景气度逐步恢复。
未来展望
预计超算和技术服务费占比持续提升,海光信息2021年放量有望带动高毛利收入增长。未来公司将围绕信创产业,不断拓展业务边界,持续创新,挖掘和满足市场需求。
风险提示
- CPU国产替代不及预期的风险
- 技术研发不及预期的风险
相关文章
-
便捷掌上开户:手机轻松享受股票投资
随着移动选择性价比高的券商,交易平台,选择功能齐全、操作便利的交易平台,满足投资者的交易需求,常见问题1.掌上开户的安全性如何,掌上开户采用实名认证和数字签名技术,保障开户信息的安全性,券商也严格遵守监管规定,保护投资者信息,2.掌上开户需要多长时间,掌上开户流程一般需要1,2个工作日,具体时间视券商的审核效率而定,3.开户后是否可以...。
-
股票开户指南:一步一步详解如何开设股票账户
前言股票开户是投资股票市场的第一步,本文将提供一个逐步指南,详细说明如何开设股票账户,步骤1,选择券商选择合适的券商至关重要,考虑以下因素...。
-
长江证券股票交易手续费详解
前言长江证券是中国领先的综合性证券公司之一,为投资者提供全方位的一站式证券服务,其中,股票交易是长江证券的一项核心业务,吸引了众多投资者,本文将对长江证券的股票交易手续费进行详细讲解,帮助投资者更好地了解和规划自己的交易成本,手续费构成长江证券股票交易手续费主要由以下部分构成,佣金,按成交金额的一定比例收取,通常为万分之2.5,万分之...。
-
巴盟股票:深入了解一家快速发展的公司的投资机会
巴盟科技集团股份有限公司,股票代码,002183,是一家从事汽车零部件研发、生产和销售的企业,公司成立于1998年,总部位于山东省潍坊市,巴盟科技拥有完善的汽车零部件产品线,主要包括变速箱系统、底盘系统和汽车电子系统等,公司产品广泛应用于国内外各大汽车制造商,包括一汽大众、上汽通用五菱、长安福特、特斯拉等,巴盟股票的投资亮点快速增长的...。
-
股票买卖佣金计算指南:了解每笔交易的费用 (股票买卖佣金是双向收费吗)
引言股票买卖是一个常见的投资策略,但了解与之相关的费用至关重要,股票买卖佣金是每笔交易向经纪人支付的费用,它可以显著影响您的总体投资回报,本指南将为您提供计算股票买卖佣金所需的知识,以及如何优化您的交易以最大限度地降低成本,佣金结构股票买卖佣金的结构因经纪人而异,最常见的两种佣金结构是,固定佣金,每笔交易收取固定金额,无论交易金额多少...。
-
如何申请股票开户:一步一步指南
第1步,选择一个券商选择一个券商是申请股票开户的第一步,有许多不同的券商可供选择,因此重要的是根据您的个人需要和偏好进行比较,在选择券商时应考虑一些因素包括,费用,券商的费用可能会有很大差异,因此在开户前了解费用非常重要,某些券商收取交易费、帐户管理费或其他费用,产品和服务,券商提供的产品和服务也各不相同,一些券商提供广泛的投资选择,...。
-
化工行业下周走势预测
宏观环境全球经济复苏势头强劲,对化工产品的需求增加,原油价格上涨,推动石油化工产品的成本上升,美元走强,对出口化工产品的中国企业造成压力,行业动态国内化工企业产能扩张计划陆续落地,产能将进一步释放,化工行业龙头企业积极布局新能源领域,产业结构转型加速,环保政策持续收紧,化工企业面临环保投入压力,下周走势预测化工原料原油价格震荡偏强,石...。
-
天风证券公司官方网站
公司简介业务范围研究报告投资者关系公司简介天风证券股份有限公司,以下简称,天风证券,成立于1991年,总部位于上海,经过30多年的发展,天风证券已成为中国领先的综合金融服务集团之一,业务范围覆盖证券经纪、投资银行、资产管理、私募股权投资、期货与期权经纪、资产管理、财富管理等多个领域,天风证券始终坚持,以客户为中心,的经营理念...。
-
适用于不同投资者需求的证券公司开户选择方案
适用于不同投资者需求的证券公司开户选择方案导言开立证券账户是投资旅程中的关键一步,选择合适的证券公司至关重要,本文将探讨针对不同投资者需求量身定制的证券公司开户选择方案,帮助您根据自身情况做出明智的决策,初学者,重点关注低费用和用户友好平台富途证券,提供免佣金美股交易、低门槛基金投资以及易于使用的移动应用程序,适合初学者入门,老虎证券...。
-
助力风力电机绿色再制造 中国团队研制充退磁技术 受益概念股一览
发布时间,2024,11,1408,36发布者,查看,48评论,0摘要,华中科技大学12日召开新闻发布会宣布,该校国家脉冲强磁场科学中心主任李亮带领团队,利用大型永磁风力发电机无磁装配,原位整体充退磁技术,实现26兆瓦风力发电机的整体充磁、原位退磁与退磁后的再充磁,目前,该成果得到应用,用此方法退磁后的永磁体,可以根据新需求加工组合后...。
-
李克强倡导市场化债转股降低企业杠杆率 受益概念股值得关注
摘要2016年4月11日,国务院总理李克强在部分省,区、市,负责人经济形势座谈会上强调,保持经济运行在合理区间,必须持续推进结构性改革,其中重点关注供给侧结构性改革,目前一些行业市场需求有所好转,但调整结构的力度不能减弱,取向硅钢反倾销初裁显著超预期受益概念股分析武钢股份反倾销初裁受益商务部近日宣布初步认定原产于日本、韩国和欧盟的进口...。
-
关注上市公司 概念股 我国将发布智能光伏产业行动计划
发布时间,2018,01,2508,06发布者,xxx浏览量,2945评论数,0摘要受国内光伏分布式市场加速扩大和国外新兴市场快速崛起双重因素影响,我国光伏产业保持了持续健康发展,产业规模稳步增长,技术水平明显提升,生产成本显著下降,企业效益持续向好,爱康科技,002610,2017年半年报点评,光伏电站支撑公司业绩,能源互联网业务有...。