概念股 信创拐点或已临近 创新中心呼之欲出
创新中心呼之欲出,信创拐点或已临近
2020年12月21日,中国软件(600536)发布公告,包括麒麟软件、天津飞腾、金山办公、奇安信、中科曙光(603019)在内的信创行业龙头企业合作投资先进操作系统创新中心。
我们认为,本次创新中心的成立,标志着信创产业链资源的进一步有效整合,或为市场扩张的积极信号,推荐关注金山办公、中国长城(000066)、中国软件、奇安信、中科曙光等信创行业核心标的。
中国长城:受益国产化浪潮
中国长城作为国内的网络安全和信息化领导者,随着PK体系的逐渐完善和ARM生态的逐渐扩展,将持续受益于信创产业放量和国产CPU替换。通过资金募集和股权激励,公司将进一步绑定优质人才,完善产品研发体系和升级,业绩增长弹性大。
我们预计公司2020-2022年的归母净利润分别为9.0/11.8/14.7亿元,EPS为0.31/0.40/0.50元/股。当前股价对应的2020-2022年PE为51X/39X/31X,相较于行业内其他公司估值均值低,首次覆盖给予买入评级。
国产CPU格局稳定,核心替换件受益信创放量
短期格局
目前国产CPU格局相对稳定,主要厂商CPU架构分别为,中科龙芯(MIPS)、天津飞腾(ARM)、海光信息(X86)、上海申威(Alpha)、上海兆芯(X86)、华为鲲鹏(ARM),上述厂商部分产品性能已达行业领先水平,核心元器件采购量相对确定。依据现有财政供养人数和PC使用情况,我们预计前者国产CPU的替换需求达600亿,若未来考虑金融、电信等行业客户,国产CPU的市场空间或超千亿。
长期趋势
随着ARM架构性能的逐渐提升、生态的逐渐完善和应用领域的不断扩大,以及信创产业政策和国产化浪潮下自主可控要求的逐渐提高,芯片性能优势将逐渐凸显,国产CPU将迎来快速发展。
飞腾大股东,卡位CPU核心赛道
公司产品持续迭代,单品性能不断提升,现有产品性能足以媲美海外龙头。根据公司的发展规划,未来两年,公司将持续推出腾云S系列、腾锐D系列和腾珑E系列持续完善公司产品线。产品应用领域也从党政军扩展至金融、电力、电信、轨道交通等多个领域,覆盖范围持续扩大。
公司力图通过资金募集实现产品研发升级,大股东认购非公开发行股份的27.5%,彰显对公司业务发展信心。未来随着信创产业推动国产替代加速,公司业绩有望迎来快速发展期。
中科曙光:信创产业布局加速推进
公司发布2020年第三季度报告,前三季度实现营业总收入59.57亿元,同比下降12.15%,实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元,同比增长29.79%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.50亿元,同比增长33.13%。符合市场预期。
业务结构调整有序推进、盈利稳步提升,海光芯片下半年有望顺利放量。
业绩情况
2020Q1-3,公司实现营业总收入59.57亿元,同比下降12.15%,主要系本期公司服务器业务结构调整,以及软件开发、系统集成及技术服务项目受疫情影响;2020Q3单季度,公司实现营业收入19.69亿元,同比下降9.46%,下降幅度相较Q2有一定收窄,业务景气度逐步恢复。
未来展望
预计超算和技术服务费占比持续提升,海光信息2021年放量有望带动高毛利收入增长。未来公司将围绕信创产业,不断拓展业务边界,持续创新,挖掘和满足市场需求。
风险提示
- CPU国产替代不及预期的风险
- 技术研发不及预期的风险
相关文章
-
华为Mate 超2000亿市场亟待开拓 30首推隔空手势操作 概念股
发布时间,2019,09,2009,18来源,查看,1581评论,0摘要,华为新旗舰Mate30系列于9月19日在德国慕尼黑正式发布,华为终端官方微博通过两段预热视频,释放了新机的两大创新功能,隔空手势操作功能和侧边操控,业内表示,在智能手机边际创新持续的趋势下,手势识别成为智...华为新旗舰Mate30系列正式发布,隔空手势操作成亮...。
-
利好钾肥概念股 钾肥经销商报价不断上调
近期,部分氯化钾货物港口到岸后很快惜售,市场经销商价格60晶体已上调到1980元每吨,下游开始寻找国产货,部分贸易商甚至表示价格不会低于2100元每吨,钾肥概念股冠农股份中信国安欣龙控股宏达股份云天化冠农股份硫酸钾价格趋势向上,公司享受较大弹性业绩符合预期,罗钾公司投资收益贡献巨大冠农股份2014年上半年实现营业收入5.67亿,同比增...。
-
中国钾肥海运进口大合同签订 钾肥价格中枢有望上行
摘要据报道,17日中方钾肥联合谈判小组与BPC,白俄罗斯钾肥公司,就中国2018,2019年钾肥海运进口合同达成一致,合同价格为CFR290美元,高于市场预期,机构分析认为,考虑到进口企业的销售成本和合理利润,预计2019年国内钾肥价格将继续上行,盐湖股份,000792,半年报点评化工项目亏损较多拖累公司业绩,钾肥碳酸锂稳中向好盐湖股...。
-
钾肥涨价概念股 投资先锋企业 把握市场趋势
摘要,沪深两市钾肥涨价概念股票,钾肥涨价概念上市公司,龙头股,受益股,有盐湖股份,000792,、冠农股份,600251,、金谷源,000408,、云天化,600096,等,云天化,600096,磷肥行业景气底部确认,国企改革有望加速推进维持买入评级结论与建议,业绩略低于预期,公司近日发布业绩预告,预计2014年实现归属于母公司所有者...。
-
受益钾肥概念股一览 钾肥等商品取消出口关税
2018,12,2509,48财政部网站24日公布,自2019年1月1日起,对化肥,包括硫酸钾、氯化钾、硝酸钾、氮磷钾三元复合肥、磷钾二元复合肥等,,以及磷灰石,磷肥原料,等94项商品不再征收出口关税,据了解,其中的钾肥出口关税取消了以...冠农股份,600251,拟回购3100万元,6200万元公司股份[2018,12,05]12...。
-
钾肥概念上市公司 钾肥概念股票 受益股 龙头股
钾肥概念股票摘要随着全球粮食需求的不断增长,钾肥作为一种重要的植物营养元素,其需求量也随之增加,本文将介绍A股市场中的钾肥概念股票,包括龙头股、受益股等,钾肥概念上市公司兖州煤业,000956,主要从事煤炭开采、销售和钾肥生产,冠农股份,002366,专注于钾盐开采、加工和销售,中国电建,601669,大型综合性工程承包企业,参...。
-
受益于钾肥需求激增的上市公司及其龙头 钾肥概念股
摘要沪深两市钾肥概念股票,钾肥概念上市公司,龙头股,受益股,有兖州煤业、冠农股份、中国电建、中成股份、国际实业、高新发展、盐湖股份、中信国安等,东凌国际,000893,剥离大豆资产转型钾肥东凌国际,000893,4月15日晚间披露2015年年报,公司2015年实现主营业务收入111.54亿元,较去年减少12.89%;营业利润3382....。
-
北京市政府工作报告提出加快金融科技与专业服务创新示范区建设 推进数字货币试点应用
2021年11月23日,海南省人民政府办公厅印发了,海南省金融业十四五发展规划,规划,提出,海南将在全岛全域开展数字人民币试点,探索具有海南自由贸易港特色的数字人民币应用场景,打造数字人民币生态体系,推动数字人民币发展截至2021年10月22日,我国累计开立数字人民币钱包1.4亿个,企业钱包1000万个,累计交易笔数1.5亿笔,交...。
-
概念股蓄势待发 释放巨额商机 京沪深联手推广数字货币应用
摘要,随着北京、上海、深圳等大城市的政策推动,数字货币的试点应用正在加速推进,数字化转型的深入发展和监管思路的不断趋严为数字货币的快速落地提供了有利条件,数字货币凭借区块链技术和可追溯性等特点,有望重构金融体系,带来巨大的商业机遇,北京北京市政府工作报告提出加快金融科技与专业服务创新示范区建设,推进数字货币试点应用,上海上海市政府工作...。
-
概念股盘点 数字货币浪潮激荡金融业 银行IT系统肩负重任
摘要根据移动支付网、腾讯新闻等媒体报道,近日数字人民币应用场景持续扩大,接连在青岛智慧停车、苏州五五购物节以及多地景区购票中实现应用,结合此前六大国有银行加速推广数字人民币货币钱包以及放宽用户申请,说明我国数字货币已具备较好的实际应用效力,并进入大规模推广阶段,另一方面,此前中国与伊朗签订为期25年的战略合作协议,其中提到双方石油和贸...。