股市早盘必读 11月20日

行情回顾

A股三大指数上一个交易日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨1.90%，创业板指涨3.00%，北证50指数涨0.89%，全市场成交额15966亿元，较上日缩量1994亿元。全市场超4500只个股上涨。板块题材上，新能源、机器人、半导体板块等涨幅居前，房地产、AI应用方向跌幅居前。

重大新闻

中央财办韩文秀：健全预期管理机制，努力走在市场曲线前面

中央财办分管日常工作的副主任韩文秀在学习时报撰文称，健全宏观经济治理体系。完善国家战略规划体系和政策统筹协调机制，围绕实施国家发展规划、重大战略，促进财政、货币、产业、价格、就业等政策协同发力。把经济政策和非经济性政策都纳入宏观政策取向一致性评估。健全预期管理机制，努力走在市场曲线前面。

中央财办韩文秀：推进行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革

中央财办分管日常工作的副主任韩文秀在学习时报撰文称，完善落实两个毫不动摇的体制机制。推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。为非公有制经济发展营造良好环境、提供更多机会。加快出台民营经济促进法，从法治层面稳定预期，增强发展信心。深入破除市场准入壁垒，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制。完善民营企业融资支持政策制度。健全涉企收费长效监管和拖欠企业账款清偿法律法规体系，规范涉民营企业行政检查。支持引导民营企业完善治理结构和管理制度。

俄官员称在俄境内打死一名美军游骑兵

俄罗斯车臣共和国行政长官卡德罗夫19日发布消息，俄罗斯安全力量10月底在布良斯克州打死了一支计划在俄罗斯进行破坏活动的外籍破坏分子小组。其中一名被击毙者据信可能是一年前美国总统拜登与某机密部队成员在以色列会面时被拍到的人。当时这张照片曾被白宫试图删除。卡德罗夫表示，这名美军游骑兵在与俄罗斯边防部队的交火中被击毙。俄军还缴获了一把完好无损的M249机枪。(央视新闻)

深圳取消普通住房和非普通住房标准

深圳市住房和建设局、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局等三部门联合印发《关于取消普通住房标准有关事项的通知》，明确自2024年12月1日起取消普通住房和非普通住房标准，并对相关征税问题予以明确。

华夏、华柏、易方达、南方、嘉实等旗下大型宽基股票ETF降费，每年为投资者降成本约50亿

推动ETF发展，越来越多头部基金公司的股票ETF加入降费阵营。华夏、华泰柏瑞、易方达、嘉实、南方、华安等多家基金管理人官网显示，将调降旗下大型宽基股票ETF管理费率、托管费率。涉及沪深300、上证50、中证500、中证1000、创业板50、科创板50等核心宽基指数，包括6只规模超千亿元的股票ETF。以合计1.3万亿规模测算，每年可为投资者降低持有成本超过50亿元。今年以来，已有30余只股票ETF实施降费，其中多只管理、托管费率分别降至0.15%、0.05%的市场最低水平。此次集体降低大型宽基股票ETF费率，是稳步推进公募基金费率改革的重要举措。(财联社)

深圳中院宣告柔宇显示技术有限公司破产

据深圳市中级人民法院公告，依据管理人对柔宇显示现有资产及负债的调查结果，可以认定柔宇显示不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务。依照《中华人民共和国企业破产法》第二条第一款、第一百零七条之规定，本院于2024年11月18日裁定宣告深圳柔宇显示技术有限公司破产。(界面新闻)

中国铁路首次大规模试运动力锂电池

19日，三列运载动力锂电池的列车分别从重庆长寿渝巴专用铁路、四川宜宾港、贵阳国际陆港缓缓开出，这是中国铁路首次大规模试运输动力锂电池，将助力国产动力锂电池产

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每日早盘必读:前三季度GDP同比增长6.7% ,经济下行压力仍存

【本期摘要】

重点推荐

前三季度GDP同比增长6.7% ,经济下行压力仍存

多地出台限产政策，水泥价格有望继续攀升

市场点评

市场点评：政策维稳组合拳释放，信心大幅提振，反弹空间有望进一步打开

宏观视点：国务院：稳定市场等五方面政策要快速扎实地落实到位

证券行业：业绩环比大幅改善，精选基本面优异的龙头券商

期货情报

金属能源：黄金276.50,跌0.09%；铜,涨1.04%；螺纹钢4085，涨1.39%；橡胶，涨0.42%；PVC指数6435，涨0.23%；郑醇3296,跌1.44%；沪铝,涨0.25%；沪镍，涨1.84%；铁矿523.0，涨1.75%；焦煤1356.0，跌0.88%；原油559.3，涨1.10%。

农产品：豆油5808,涨0.17%；玉米1938,涨0.78%；棕榈油4824,涨0.71%；棉花,涨0.35%；郑麦2557,涨0.27%；白糖5220,平；苹果，跌1.38%。

汇率：欧元/美元1.15，涨0.22%；美元/人民币6.93，涨0.03%；美元/港元7.84，跌0.03%。

重点推荐

1、前三季度GDP同比增长6.7% ,经济下行压力仍存

事件：10月19日，国家统计局发布数据，前三季度国内生产总值亿元，同比增长6.7%。 分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%。

点评：从国家统计局公布的数据来看，三季度GDP增速低于预期。 考虑到消费稳健增长，地产投资韧性仍然较强等因素，我们认为未来GDP增速继续快速回落的可能性较低，但中美贸易摩擦局势紧张，给外需带来较大不确定性，考虑贸易摩擦对经济的拖累，我们预计今年四季度GDP增速仍为6.5%。 为应对今年底和明年初经济增长进一步下行的压力，宏观政策适时适度逆向调节很有必要。 预计未来宏观政策将更有针对性，既会有一系列具体的短期政策，也会有相应的中长期应对举措。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S24）

2、多地出台限产政策，水泥价格有望继续攀升

事件：近期，唐山市、安徽省、黑龙江省等地区相继出台秋冬季水泥限产计划，将实行错峰生产。

点评：随着秋冬季限产政策陆续出台，价格有望进一步攀升。 当前P.C32.5R袋装主流出厂价在350元/吨左右；P.O42.5散装主流出厂价在450元/吨左右，今年以来上涨幅度较大。 目前水泥行业旺季已经来临。 据数据显示，过去一周，天津、山西、江苏、山东、安徽、广西、湖南等地水泥价格上涨，幅度在10元-30元/吨。 从各地陆续出台的冬季错峰生产方案看，执行时间多在11月初或中旬。 供给减少预期可能推动水泥价格继续攀升。 水泥价格上涨使得相关上市公司业绩亮眼。

（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S24）

市场点评

1、市场点评：政策维稳组合拳释放，信心大幅提振，反弹空间有望进一步打开

周一沪深两市暴涨4%，沪指修复2650点。 盘面观察，两市在周末一系列政策利好支持下高开高走，券商板块集体涨停提振多方士气，行业个股全面普涨，两市合计成交量超4000亿元。 截止收盘，沪指报2654.88点，上涨4.09%，成交额1973.1亿元；深成指报7748.82点，上涨4.89%，成交额2247.19亿元；创业板指报1314.95点，上涨5.21%，成交额728.12亿元。 市场强势反弹一扫近日下跌的阴霾，不过明确行情性质是反弹而非反转。 当前市场进入政策密集维稳期，个股大面积超跌反弹后将再度分化，问题企业的风险暴露并没有结束，建议趁本轮政策维稳逢高回避，关注低估值金融板块和扩大内需有利的消费板块。 股市有风险，投资需谨慎。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）

2、宏观视点：国务院：稳定市场等五方面政策要快速扎实地落实到位

10月20日，国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议，重点分析三季度经济金融形势，研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。 会议强调，当前社会各界最关注的是已经承诺的各项政策措施落实情况，10月19日对外宣布的稳定市场、完善市场基本制度、鼓励长期资金入市、促进国企改革和民企发展、扩大开放等五方面政策，要快速扎实地落实到位。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）

证券行业：业绩环比大幅改善，精选基本面优异的龙头券商

截至10月15日晚，30家直接上市券商披露9月财务数据，单月合计营收/净利润154亿/55亿，环比+78.1%/+215.2%；可比口径下26家9月合计营收/净利润141亿/52亿，同比-19.4%/-28.6%；25家前9月合计营收/净利润1125亿/419亿，同比-13.8%/-23%。 龙头券商基本面优异，业绩持续大改善好转。

（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）

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