半导体设备概念股迎来发展良机 助力高新技术企业升级设备

政策支持

9月8日召开的国务院常务会议提出，今年第四季度，对高新技术企业购置设备的，允许一次性税前全额扣除并100%加计扣除；对现行按75%税前加计扣除研发费用的，统一提高到100%，鼓励改造和更新设备，激励企业增加投入提升创新能力。

半导体行业需求

2022年往后，内资晶圆厂12英寸潜在扩产产能至少155万片/月，支撑3-4年高景气周期。其中，中芯国际临港、北京、深圳合计至少24万片/月，存储端合肥长鑫、长江存储各自二期22万、20万片待扩。叠加功率、三代半导体高需求，行业资本支出预计继续高位。

国内半导体设备厂商发展

国内半导体设备厂商厚积薄发，产品验证与新机研发齐头并进，品线扩张与设备放量赋能长期高成长。盛美上海的SAPS、TEBO兆声波清洗技术和Tahoe单片槽式组合清洗技术为全球首创，可应用于45nm及以下技术节点；精测电子（300567）的膜厚产品、电子束量测设备已取得国内一线客户的批量订单，OCD设备也获得多家一线客户的验证通过。

概念股

以下概念股与半导体设备行业相关：

• 中微公司（002029）
• 北方华创（000779）
• 华海清科（300438）
• 盛美上海（688082）
• 精测电子（300567）

结论

高新技术企业设备更新政策的支持，将提振半导体设备行业的发展。国内半导体设备厂商不断突破创新，有望在行业中占有一席之地。投资者可以关注相关概念股，把握行业发展带来的投资机会。

---

嘉芯半导体周伟芳：U型周期，正是半导体设备企业潜心修炼良机

在近年来地缘政治因素引发的供应链危机背景下，支持国产半导体设备的发展成为晶圆厂的关键选择，国产设备的验证周期显著缩短，为半导体设备企业带来了发展机遇。 此时，半导体设备及零部件市场呈现出群雄逐鹿的局面。 众多泛半导体领域的新玩家凭借产能和设备集成等优势跨界进入半导体行业，进一步推动了行业的发展。 2018年，上市公司万业企业收购了离子注入机设备商凯世通，开始向半导体产业转型。 2021年，万业企业与全球知名产业专家共同投资成立了嘉芯半导体，致力于打造“1+N”设备平台战略，向集成电路前道设备的平台型公司迈进。 嘉芯半导体新研发制造基地“目前国内半导体设备企业的1.0阶段大部分已上市，这些企业大多源自2000年至2010年海归专家回国创业，现已成为国产半导体设备的第一梯队企业。 ”嘉芯半导体董事长兼CEO周伟芳在接受采访时表示。 包括嘉芯半导体在内的新一批2.0企业，正赶上行业赛道的国产化提升，公司将紧跟国产替代的浪潮，致力于提升自主创新能力，面向国内半导体制造产业的实际需求和产线演进节奏布局成熟工艺的设备市场，为推动国内半导体产业发展贡献力量。 半导体行业周期谷底，正是设备企业潜心修炼良机近年来，新能源汽车等新兴领域对芯片的需求持续增长，对晶圆代工的产能需求进一步叠加和裂变，国内半导体制造企业的产能扩张为国内半导体设备市场规模的增长提供了强劲动力。 “尽管去年以来半导体行业景气度下降，现在也未完全走出U型谷底，但这正好是设备公司潜心做产品研发和验证的良机。 ”周伟芳指出。 半导体设备研发周期相当长，从α设备量产到客户工厂现场验证至少需要6个月以上时间进行数据搜集、反馈，验证后客户才会下单，整个周期通常超过一年。 因此，整个半导体行业的周期和设备企业的发展周期是反向的，这也是设备企业成长的绝佳机会，嘉芯半导体将紧握当前这个设备企业成长的时间窗口。 对于公司发展规划，她强调，首先，聚焦嘉芯半导体现已覆盖的薄膜沉积、刻蚀、快速热处理等主制程设备及尾气处理等支撑制程设备，不断完善补强，打造一个完整的一站式前道设备解决方案，目标覆盖领域占晶圆厂整厂设备价值量的50%以上。 其次，贴合客户需求提供更多工艺know-how服务和定制化需求，帮助客户更好地使用设备。 周伟芳将半导体设备比喻为厨师烹饪用的工具，有厨师用这些工具烧家常菜，有厨师却能做出满汉全席，而晶圆厂最核心的know-how就是怎么用数百台的前道工艺设备，来生产出符合良率效能皆佳的芯片或器件，这才是考验晶圆厂制造能力和工艺水平的关键。 “近两年建厂扩产较为迅猛，但是国内真正懂半导体制造工艺的工艺人才储备不足，国产设备的客户接受度不高，这也是为什么以前推国产设备那么难。 因为工欲善其事，必先利其器，‘器’若不好用或用得不好，就会事半功倍。 ”她强调。 随着海外加大对国内半导体产业影响，倒逼上游环节的国产化加速。 然而从一个国际供应链体系下的生产线逐渐转到部分国产再到全部国产，这个过程可能很痛苦，并且可能长达5年以上。 周伟芳强调，尽管痛苦，但是这是一个终局思路，越来越多有前瞻性的、有战略眼光和产业抱负的Fab，开始加大提升国产设备的使用比例。 首先解决“买不到”的问题，接下来“好不好用”的问题再逐步解决。 “在这些需求背景下，半导体设备公司的思路已经开始从最初的卖设备到提供工艺、提供know-how、提供服务，这才是客户真正想要的。 ”周伟芳说。 目前嘉芯半导体旗下拥有子公司嘉芯迦能、嘉芯闳扬和新产品研发部等，吸纳了来自全球众多的成熟专家团队，已形成多个半导体前道核心设备产品线。 2021年成立以来累计订单金额已超过4.7亿元，获得快速热处理（RTP）设备，氮化硅、侧墙、金属等离子刻蚀机，高密度等离子薄膜沉积设备（HDP-CVD)，掺杂硼磷二氧化硅薄膜化学沉积设备（SACVD），二氧化硅等离子薄膜沉积设备（PECVD），钛/氮化钛沉积设备（MOCVD），铝铜金属溅射设备（Metal Sputter(Al/Ti/TiN)），双燃烧+双水洗尾气处理设备等多类设备订单。 日前正式启用的嘉芯半导体新产能基地将根据下游客户的扩产计划来制定具体的产能规划，与此同时，嘉芯半导体积极展开全国布局，浙江嘉善作为主研发制造基地，另外还在天津、青岛、上海浦东、莆田和深圳设立了服务中心，满足7×24小时客户服务。 “以一个月产能5万片的成熟晶圆厂为例，其半导体设备投资约为50亿元至80亿元，如果嘉芯的设备能够覆盖薄膜、刻蚀等多个主工艺流程，可以占到设备投资总额的40%左右。 ”周伟芳强调，“此外，第三代半导体和先进封装也是国产设备企业瞄准的新赛道，但是这些领域还需要产业链解决相应的技术和成本挑战，设备需求才能迎来爆发。 ”独木不成林，国产半导体设备需要生态繁荣的发展沃土“半导体设备，独木不成林，是一个非常讲究生态和打法的产业。 ”周伟芳指出，半导体设备需要从底层就与客户生长在一起，打造一个整体合作的生态。 在半导体设备的国产化中，零部件的同步成长尤为重要。 据悉，对于设备制造商而言，由于极其复杂的使用环境，零部件需要保持高度的一致性，不会轻易更换供应商。 而半导体设备零部件验证程序相当复杂，且下游客户配合度不高。 另外在长期产品迭代过程中，国外零部件厂商形成了大量的know-how，而国内厂商因缺乏经验和关键技术很难得到验证机会和规模应用。 周伟芳提到，如今向晶圆厂客户推介设备时，他们一是在意设备是不是国产的，二是在意设备中的核心零部件是不是国产的，尤其是例如像压力计、流量计、E-chuck等部件目前国产化比例几乎为0。 当前的国产化提升，不仅是设备的提升，也在倒逼最难涉足的零部件、材料等领域同步实现国产替代，需要整个产业链共同努力。 “我们国产零部件的问题不在于技术指标或寿命达不达标，而是没有被验证过，而这些零部件没有在机台上马拉松跑上几年，可能无法发现问题。 例如气体流量部件关键的密闭性、耐腐蚀性等指标，没有在实际机台中运行两年可能发现不了问题。 ”周伟芳指出。 在嘉芯半导体新产能基地正式启用之后，将加速推进特色化的半导体高端装备产业上下游集群，形成多维半导体技术产业矩阵。 未来这个产业聚落将在这片具备区位交通、资金支持、技术实力等多重优势协同的“沃土”，为推动国内半导体产业发展贡献力量。 此外，今年8月嘉芯还与嘉善复旦研究院宣布达成战略合作，获得顶尖合作院校产-学-研全方位长期稳定技术支撑。 双方将共同携手就集成电路领域的科研合作、产业合作、人才交流等方面形成长期稳定的合作关系，围绕科技合作、产业合作、人才交流三个方面就技术攻关、创新平台项目申报、科技成果转化推广、研发资源及服务开放共享、产-学-研深度融合等领域进行全方位互利合作。 潮起江海阔，扬帆正当时。 当前，嘉芯半导体新研发制造基地已从蓝图变成实景。 在未来，围绕国家集成电路产业重大战略需求背景下，嘉芯半导体将以打造国内半导体设备领域平台型企业为核心的高端研发和制造集聚区为发展目标，推动半导体产业“创新之花”结出一个又一个“产业之果 ”。

A股市场受挫机构悄然抄底芯片股国产替代有望加速

10月10日，A股市场受挫，上证指数下跌1.66%，深证成指下跌2.38%，创业板指下跌2.3%。 当天，半导体板块领跌备受市场关注，部分相关ETF下跌逾6%以上。

但政策支持的行业仍受资金青睐。 有投资者看好芯片板块的长期价值，10日当天，华夏国证半导体芯片ETF(以下简称芯片ETF)资金净流入就超过2亿元，部分机构投资者逢低布局。

业内人士表示，半导体行业的投资机会在于国产替代这个逻辑，国产替代空间广阔。

芯片ETF现净流入

10月10日大盘整体下行，数据显示，除能源、电信、公用事业等板块外，其余行业悉数下跌，其中半导体板块跌幅超过5%，位居首位。

相关ETF基金出现大幅下跌。 比如半导体ETF下跌7.2%，芯片50ETF、芯片龙头ETF、芯片ETF下跌逾6%以上。

不过，从数据上看，不少投资者看好芯片板块的长期投资价值，逢低布局。 数据显示，10月10日芯片ETF净流入超过2亿元。

根据数据，自8月19日以来芯片板块持续调整，但芯片ETF份额持续增加，从152.7亿份增加到9月30日的177.1亿份，增长超过24亿份，这显示出投资者还是长期看好芯片板块。

从行业估值水平来看，截至10月10日，国证半导体芯片指数市盈率是30.9倍，处于2019年以来最低分位数处，也是历史估值的最低位。

另一数据也反映出机构投资者在芯片的投资上出现多空混战，有机构投资者认为是布局良机。 龙虎榜数据显示，三个机构席位合计卖出北方华创9826万元，深股通净卖出1.23亿元，而有四个机构席位买入1.92亿元。 长川科技被四家机构抛售合计2.69亿元，但有两家机构买入1.34亿元，而深股通净买入达到2.1亿元。 中微公司被三家机构卖出共2.37亿元，被沪股通净卖出1.05亿元，被三家机构买入5790万元。

国产替代有望加速

芯片处于整个电子信息产业链的顶端，是各种电子终端产品得以运行的基础，近年来芯片产业受到国家政策的大力扶持。 在多名业内人士看来，国产替代进程将助力半导体景气度提升。

华夏基金数量投资部总监、芯片ETF基金经理赵宗庭表示，半导体芯片行业的长期投资机会仍然主要在于国产替代、自主可控这个逻辑，这个逻辑在最近得到了加强。

他表示，从长期来看，随着人工智能、物联网、5G、新能源与自动驾驶、元宇宙的加速发展，半导体芯片产品在电气化、智能化、网联化的驱动下持续向更大容量、更高速度、更低功耗进行技术创新，全球半导体芯片需求量在中长期将快速增长，半导体芯片成长性投资价值十分显著。

安信证券分析师马良也提到“国产替代”的逻辑。 他表示，半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。 “考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长，叠加此次美国将进一步提升半导体设备的管制条件限制门槛，我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。 ”

另有券商分析师指出，半导体领域的上市企业盈利能力强，看好半导体设备零部件主线。 华鑫证券分析师范益明表示，根据中报披露，多家半导体上市企业新签订单出现同比增长，充分奠定半导体设备企业全年及下一年业绩增长基础。 同时，上半年半导体设备企业盈利能力实现增长，国内半导体设备企业正进入利润加速释放期，“我们预计国内厂商未来扩产计划相对明确，在美国进一步挤压制裁下，未来国产新机台的验证工作有望积极推进，同时随着设备企业积极研发，产品线不断丰富进一步打开市场空间，未来受全球晶圆厂资本开支景气度影响或将弱化，有望持续兑现业绩，彰显增长韧性。 ”

从业绩来看，10月10日出现大跌的半导体概念股，实际上不少企业成长能力较好。 比如紫光国微，上半年营业收入29.05亿元，同比增长27%;归母净利润为11.98亿元，同比增长36%;安集科技上半年归母净利润同比增长逾70%;广立微、澜起科技的归母净利润上半年均实现翻倍增长。

如果想实时了解更多理财新闻，欢迎关注我们。

通过股票开户网预约股票开户，交易佣金万分之0.874。比您自己去证券公司营业厅办理开户，能多节省70%的交易佣金。开户微信：gpkhcom