南海隆重举行海上阅兵 军工股蓄势待发 概念股清单

摘要

4月12日上午，中央军委在南海海域隆重举行海上阅兵，展示人民海军崭新面貌，激发强国强军坚定信念。据报道，解放军海军48艘战舰、76架战机和1万余名官兵参加了海上阅兵式。

中航机电收购标的业绩大超预期

事件

公司4月4日发布公告，拟发行可转换公司债券收购新航集团100%股权以及宜宾三江机械72.55%股权。本次公开发行已经中国证监会发行审核委员会审核通过，公司拟以自筹资金预先支付本次关联交易的价款，待本次公开发行完成后以募集资金予以置换。截至公告日，本次交易涉及的工商变更登记手续已办理完毕，新航集团、宜宾三江机械成为公司全资子公司，并纳入公司合并报表范围。

点评

公告显示新航集团及三江机械2017年全年分别实现收入16.18亿和3.31亿，实现净利润1.47亿和0.23亿，合计1.7亿元，超出预期。我们假设两家公司2018年利润增速为15%，并表后将为上市公司带来2亿元业绩增厚。我们在年报点评中预估公司2018年实现归母净利润6.66亿，则并表后公司2018年净利润有望达到8.66亿。

公司优势

• 航空机电系统平台，军机量产助力业绩稳增
• 民机市场广阔，国产大飞机带动需求
• 资本运作积极，院所资产注入预期
• 核心员工持股，提升管理和经营效率

盈利预测

考虑新航、三江两家公司于2018年并表，根据测算收购完成后归母净利润将增厚2亿，公司归母净利润达8.66亿。我们对公司2018/19/20年EPS的预测分别为0.35/0.41/0.48元，对应2018/19/20年PE为32/28/23倍。

风险提示

• 资产注入进程低于预期
• 军队装备列装低于预期

结论

南海阅兵展示了人民海军强大的战斗力和装备水平，为军工股提供了良好的发展契机。其中，中航机电作为航空机电系统平台，受益于军机量产和民机市场的发展，并表新航和三江后业绩将得到进一步提升。同时，公司资本运作积极，核心员工持股，也是一大亮点。我们给予公司推荐评级。

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2019年海上阅兵时间

据最新消息显示，将有16艘军舰和60多个国家代表出席庆祝我国海军成立70周年海上阅兵式。 参考过往阅兵时间，2019年海上阅兵时间有可能是在4月23日14：27在青岛黄海海域举行！有分析认为，军工概念股今日或将爆发。 目前有来自亚洲、非洲、欧洲、美洲、大洋洲60余个国家的海军代表团参加。 4月24日至25日，青岛举行高层研讨会，各国海军代表团、驻华武官应邀参加会议。 此外，青岛五四广场还将举行联合军乐展示、海军成立70周年主题灯光秀等文化活动。 各国海军还将进行舢舨比赛和足球、篮球、乒乓球、拔河等体育交流活动。 旭光股份：成都旭光电子股份有限公司前身国营旭光电子管厂（779厂）是三线军工企业，1965年在广元腰鞍山选址，1970年建成投产，1990年搬至四川省成都市新都区，1994年改组为成都旭光电子股份有限公司，2002年11月20日“旭光股份”在上交所正式挂牌上市交易，2012年公司从新都老城区全迁至新都区工业开发区。 凯龙股份：湖北凯龙化工集团股份有限公司是原省属军工企业——国营襄沙化工厂（代号第9615厂）于1994年主体改制组建的。 经过50多年的创业发展，公司已从单一的地方军工企业壮大为多元构架的企业集团，成为全国民爆行业的重点骨干企业，是湖北省最大的民爆器材生产销售企业。 公司于2015年12月9日在深圳证券交易所挂牌上市。 宝塔实业：公司前身为西北轴承厂，是一家三线企业，1965年创建于贺兰山深处。 1982年开始向银川市区搬迁，历时十年，在美丽的塞上湖城银川市区建立了一座现代化的工厂，成为国家重点支持的520家大型企业之一、全国机械行业百强企业之一、全国轴承行业骨干企业之一。 1996年改制上市，成为中国轴承行业第一家股票上市公司。

钢铁和军工股为什么要涨

军工板块活跃有依据吗？——军费。 “两会”已经告诉你军费增加了，关键是增加到哪里。 现在军队最需要什么？——航母。 停在天津的和停在深圳的不会都是“玩具”，也不能玩一辈子。 航母什麽时候开始造？——今年。 “两会”时期就提出“中国不能永远没有航母”；“无暇号”和“南海”的新闻报道是不是“既系统又全面”？进口“苏30MK”舰载机干什么用？再说也不用一次买80架来“研究”吧？航母关邯钢什么事？——舞阳的特厚板厂。 世界最大跨度钢结构“鸟巢”的主要钢板哪里生产？世界第三大特厚板生产基地在哪里？舞阳这两年不断改造扩建又是为什么？最重要的是舞阳钢厂又是谁的资产呢？钢铁行业要不要振兴？——太需要。 钢铁是被称作“脊梁”的基础产业，军工、汽车、造船、房地产有那个最终产品是用纸糊起来的？可经济危机在“兴风作浪”，钢铁产业遭遇“低谷”，大小钢厂不是减产就是停产，这一点河北人最清楚！要知道09全国经济保8％，就是要看全国各省人把那个“点”点在哪里，理所当然要包括河北人，谁让河北省除了“邯郸”还有“承德”更还有“唐山”。 钢铁板块能不能坐上火箭？——呵呵，别问我，我比你想！还是看咱国家这个“超级无敌大庄家”怎么“操盘”吧。 可以关注一下“吴胜利”司令近期的发言，4月23日青岛的“海上阅兵式”，还有和我一样预测一下“航母开工”见报的日期，说不定就是4.23啦！！！

中国最大海上阅兵举行

据最新消息显示，4月12日上午中国最大海上阅兵举行，此次阅兵展示了我国人民海军的崭新面貌，也是新时代人民海军的豪迈亮相。 那么，哪些军工概念股值得关注呢？下面小编就带大家来简单的了解一下相关的信息吧。

报道称，受阅舰艇按作战编组组成战略打击、水下攻击、远海作战、航母打击、两栖登陆、近海防御、综合保障等7个作战群，以排山倒海之势破浪驶来。 受阅飞机组成舰载直升机、反潜巡逻作战、预警指挥、远海作战、对海突击、远距支援掩护、制空作战等10个空中梯队，在受阅舰艇编队上方凌空飞过。

哪些军工概念股或受益？

中航机电（）：是中航工业旗下航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台，成立于2000年，2004年7月正式在深交所中小板上市，经过几年发展，公司已经发展成为一个资产超百亿的大型企业。业务范围从研制、生产调角器、滑轨、拨叉等座椅精密调节装置及精冲制品、精密冲压模具等业务

中航沈飞（）：中航沈飞民用飞机有限责任公司成立于2007年8月，由沈飞公司、西飞国际、中航投资有限公司共同出资组建，属于国有控股的合资企业。 是中国民用飞机机体结构部件的骨干生产企业，主营业务为民机零部件的设计、试验、生产、销售。 现有员工2000余人。

湘电股份（）：“一五”期间被列入国家156项重点建设项目，经过几十年的发展，已经成为我国电工行业的骨干企业、国家重大技术装备的生产、研制基地、国防装备定点生产厂家。 从20世纪60年代起，先后为北京、天津、平壤、德黑兰等城市提供地铁配套电机电控设备1000多套。

内蒙一机（）：公司始建于1954年，是国家“一五”期间156个重点建设项目之一，是中国兵器工业集团的骨干企业，是内蒙古自治区最大的装备制造企业。 公司于2000年按现代企业制度要求完成整体改制，2007年初步完成规范公司治理结构建设。

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