中信证券：券商中翘楚——行业排名揭秘

中信证券作为中国领先的投资银行，在券商行业中一直处于领先地位。本文将深入分析中信证券的行业排名，揭示其成功的秘诀。

一、行业排名概况

根据权威机构的统计，中信证券在券商行业中的主要排名如下：

市值：第一名
营收：第一名
净利润：第一名
资产规模：第一名
客户数量：第一名

<继续保持行业领先地位，为投资者提供优质的金融服务。

中信证券怎么看

这件事可以分为两种看法:1.中信证券研究员想获得更多曝光度，为自己公司争取更多的名气。券商本身属于同质化严重的行业，基本业务大体相同，大型券商往往掌握市场上最赚钱的机会，比如债券承销和企业上市，小型券商则只能依靠传统经济业务存货，而现在互联网券商的崛起则压缩了小型券商和大型券商的生存空间。简单来说，是股民都变“聪明”了。新兴的中产阶级是以80-90后为主体的年轻人，这一代可以称作被\互联网”影响的人，这种影响可以说已经影响到方方面面。小到外卖、快递，大到价值观人生观，可以说，这种环境造就了他们的生活方式。中信证券在券商行业中也算翘楚，但好汉架不住人多，以往靠“引进来”的业务战略已经被证明，不适应现在的股市，所以只能选择“走出去”。互联网券商的崛起让中产阶级有了更多的选择机会，只要是之前浏览过股市方面的讯息，就会用大数据给你推送相关新闻，以东方财富为例，万2.5，双融利率5.99%，这么低的费率，不开它开谁？互联网赋予了人便利，也赋予了人获取信息的途径，即使你不懂，但是相比于几十年前，你可是一个聪明的动物，拥有更加独立的人格，就像我一直认为自己最聪明一样。在所有人都高喊4000点不是梦的时候，这出来个唱反调的，大家一听牛逼啊，尽管大家都知道涨太多了，但是你说出来，研究员呀，高大上啊，对哦，涨太多了，我记住中信证券了。这不就成了？现在所有人都知道这件事了，我们的目的达到了。 2.由券商发出这个信息符合监管的意思即使外资流出35亿，看起来新韭菜热情高涨，即使我们都知道这不理性，但买进去都挣钱呀，在盲目面前，大家都是弟弟。我们可以这样想，监管层从去年12月开始，就没有了特停，这是态度，意味着让游资敞开了干，充分点燃市场的热情。谁来坐头把交椅，已经不重要了，重要的是，你很牛逼就行了。只要让股民高兴就行了，这虽然符合监管的意思，可同时也看到了潜在的风险。如果来个行政命令，那不是违背意思了吗。所以，最好让行业人出来唱个反调，这一下子不是把问题就解决了吗？所以，这一次，中信建投确实是聪明人，给了个台阶。结论:2019年3.8号就真的要回调了，至于你说是不是上车的机会，我并不能做出判断。我们现在连是不是牛市都不能回答呢，又怎么能判断出补不补仓呢。

券商板块跌到了去年7月的位置，后期还会继续跌吗？

券商已经到了底部区域，在震荡筑底阶段，这是我个人判断。到了底部区域，不意味着立马反弹或者反攻，但是大的风险已经释放，现在已经有去年七月份起涨的强力支撑。

(海通证券午盘日线周线图)

(券商ETF日午盘线周线图)

(中信证券午盘日线周线图)

从海通证券和券商指数看，日线级别已经形成了双底，周线级别已经到了去年七月份起涨支撑箱体下沿，这中间的风险和收益，股友们可以自己去衡量，我觉得收益要大于风险。从中信证券日线周线看，已经充分调整到位，而这一次券商尤其是昨天前天大跌，是由中信证券发布的配股说明引发的，目前看消息面已经得到充分消化。

春节前，我写了一篇关于券商板块的文章，现在看了看，很多网友奉劝我券商估计会没戏。这篇文章，我也一直看好券商，可以长期持有，不要急于一时的调整，我觉得做长期的埋伏是必要的，只要这只票没有问题，行业没有问题。

我真心谢谢这位条友的提醒，我还是看重自己的观点，股市中，会有很多的利空利多消息，也有自己独特的分析。我们不能去一概肯定或者否定，要认真分析背后的逻辑关系，找到适合自己的操作或者应对办法，才是真正的王道。

上面是我个人的判断，广发股友还是要总结出适合自己的操作技巧，要有独到的思维分析。

券商板块后期绝对还会继续下跌，但下跌空间非常有限。

理由如下：

第一，券商指数当下还在调整下跌趋势，券商板块集体还处于弱势行情，调整还未结束，券商股一定还会下跌的。

第二，近期券商指数还没有出现止跌，还完全是下跌趋势。按照当前券商指数的总趋势来看，券商股继续下跌的概率95%！

第三，现在券商股明显没有资金，没有人气，而且还遭受市场抛压了，意思就是券商涨大涨都难，根本涨不起来，更加证明券商股还会下跌的。

以上三大理由就是为什么券商板块还会继续下跌的真正原因。

但话又说回来，虽然券商板块短期还会继续下跌，但肯定一点下跌空间非常有限了，短期下跌就是低吸的机会。

后市券商板块继续看好，券商板块的真正爆发机会还在后面，一定要学会耐性，耐心等待券商爆发的机会。

先说结论，后期大概率仍有下探，但是这个位置券商板块整体估值尚可，不必恐慌。之所以近期调整较多，大概有以下原因。

1 、受大盘拖累

“抱团股”高估明显，市场调整压力很大，“抱团股”崩盘，市场恐慌，泥沙俱下，券商也很难独善其身。

2、“行业标兵”太能作

作为行业翘楚，某券商的不堪作为也形成了负面影响，造成市场“用脚投票”！

一是在茅台创出2627新高、“抱团股”明显高估之际，没有及时提示市场风险，而是唱多茅台到3000以上，甚是不合时宜，偏离投教主旨、专业精神欠缺！

二是“耍流氓式”融资200多亿，在市场敏感时期投下震撼弹，吃相有点难看！

领头羊受挫，对板块负面冲击明显。

3、经验主义害死人

受“牛市拉券商”的传统思维影响，前期普通投资者介入该板块较深，占比较大，羊群效应明显，很难形成理性联动的效果，往往是行情来了一飞冲天，万一风吹草动就一泻千里。

4、政策性导向对行业冲击

开放外资市场准入、鼓励“银行+券商”模式等政策对现有券商群体冲击明显，造成行业基础经济业务经营困难，竞争压力加大、基础收入走低，靠新业务增收，但新业务集中度高，造成中小券商经营压力较大，未来发展不确定因素多。

未来行业竞争加剧，一些转型慢的中小型券商面临生存压力，造成市场未来情绪担忧，板块做多意愿不强。

但板块整体估值尚可，树立社会理财观、加强国民理财教育是大势所趋，行业整合后仍有较大发展空间。

因此，板块未来发展仍可期！

A股历来是涨跌超预期，上涨无法预测顶在哪儿，就像白酒家电等抱团大消费板块个股，下跌也无法预测底在哪儿，就像现在的券商银行。

券商最大担忧是同质化竞争带来的盈利下滑、券商中介业务资产质量，就像中信证券20年曾经计提几十亿元资产减值损失，但即使计提大额损失，业绩依然保持正增长。

另一个是大量资金抱团大消费，没有机构资金深度参与，非抱团股整个市场走势不佳，券商作为人气板块，也遭遇资金打压跌幅很大，不排除部分资金不愿意看到新热点分流抱团股资金带来调整压力，牛市旗手成为最熊板块之一。

尽管券商走势不佳，我是看好券商板块未来走势的，一个是业绩增长可以持续，另一个是估值不高，很多头部券商市盈率只有十多倍，三是政策打造航母级券商不变。四是抱团股高位调整，未来金融股有轮动机会。

券商，首先要肯定回答楼主的提问，后期还会继续跌！还会继续跌！还会继续跌！[伤心][伤心][伤心]重要的事情说三遍！！！

券商，部分个股已跌到强支撑位，会迎来反抽，但如东财之流，下跌会成为主流。

回答了数次关于证券的问题，但这问题还是不少人关心，看来是套路了不少散户。

回答这样问题我们先看去年到现在的盘面。看明白市场在找不涨的原因就容易明白。

自去年7月之前证券板块还和市场同步，拉抬指数突破了3100-3200这个数年来的高点。，但在去年7月中旬后沪指在3200-3450箱体震荡，下跌触摸箱体下轨就上，上涨至箱体上轨3400--3450就下，小半年的震荡，但证券板块是跌多涨少，基本进入调整期，当然是大多，因为有小数几只走势还是不错。

在去年岁末到今年年初，指数一举突破3450一线在上了台阶，开年指数拉6连阳，但我们看到的现实是，指数是被2成不到的权重指标拉起的，而市场里有7-8成票居然跌至2015年后股灾形成的低点2440线一下，就是说市场里有7-8成票已经是进入了熊市。而且指数还是牛市。

既然进入了熊市，那券商肯定就没好，所以券商在今年年初一段也是一路调整.那时间红哥就回答，证券反弹需要等大多票走好。

我们看到节后市场风格逆转，节前是涨指数跌个股.基金抱团股赚个盆满钵满。但目前我们看到，基金发行数量创阶段性新低.明星经理的基金一周回撤17%.节后基本是跌指数涨个股，7-8成的小票还是进入了反弹。资金的博弈形成了轮动，

年初节前就有人咨询红哥，基金大赚，股票一直阴跌，准备清仓股票换基金，红哥明确提示不可以那样做，并发千万别去已经翻倍火热的基金，尤其酒类。反倒需要清仓大赚的基金来超跌跌成狗的小票。听红哥的应该就收获不错。未来的市场一直是分化的。

作为一个老手提示大家，或许你坚持头部大票，去高抛低吸。或许你就坚持超跌小票，来波段操作。大小配置，总体的一个思路就是，不要一惊一乍，涨了看涨跌了看跌。当然了红哥多年征战，对股市风险比较看重，所以不会去做高位核心大票。可以继续在超跌小票里找机会，5G.半导体，游戏，数字货币等，新兴科技类的。之前2天此类拉高多有高抛，那么现在就是低吸。震荡市场波段盈利是关键

我们再说证券.这期间证券会有反弹，但红哥认为牛市旗手或整体行情的预期要低一些理由如下。

一，未来银行会发证券牌照，就是说证券独门生意已经被别人分了一杯羹。不再是有独门生意，加上还会开放外资证券，所以证券不再稀缺，所以未来牛市旗手的称号已经名不其实.

二.未来的市场就是分化和震荡，起涨共跌的牛市没了，注册制下退市加大，这样证券也要承担一些风险，质押的风险，包销的风险，业绩踩雷的风险，所以证券板块个股也会分化，有走牛的股票，有走熊的个股。

三.这样的成交活跃下，可以把证券做一个仓位上的配置，不需要重仓，还要甄别个股去做，还需要波段操作，因为急牛快牛没了。未来是比较稳健的慢牛，那证券也就会慢。

关注职业红哥，我们一起跑赢2021市场。.

近期肯定不会继续连续阴跌了。

证券板块（在银行跷跷板的辅助下）的连续阴跌的目的达到了，目前的低位已经积累足了“足够强大的应对大盘风险的筹码”、已经拥有了“足够强大的话语权”。

我认为:证券板块近几天就会启动一个“阶段性助盘拉升行情”了。

券商板块跌到去年七月份的启动位置，就基本算倒底了，就可以建仓了。

可以配置点，其他金融板块都表现了，就差券商了

投行是干嘛

翟博士的那句“什么是知识网络？”已经热搜两周了。按理说，肯定有很多金融人士不知道什么是投行，所以不想步翟博士后尘的朋友赶紧上车补课吧！

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资和项目融资的非银行金融机构，是资本市场的主要金融中介机构。

说到投行，我就想到美国的华尔街，想到各种高大上的场景。中国有投资银行吗？当然有。但为什么一问中国的投行，就觉得叫不出名字？

我们再仔细看看投资银行的业务范围，比如证券发行、承销、交易、公司重组、并购等等。是不是一个机构即将出现？对，是证券公司。中国的投资银行是证券公司，也叫券商。英国的投资银行被称为商业银行；日本和我们一样，也叫证券公司。

虽然世界各国投资银行的名称和业务划分不尽相同，但核心都是围绕资本市场提供直接融资的金融服务。我们通常所说的商业银行，是以货币市场为核心，提供间接融资的金融服务。这是投资银行和商业银行的本质区别。

而且全世界的投行对招聘要求都非常高。因为他们面对的是资本市场，环境复杂多变，监管相对宽松，需要创新很多灵活的金融产品和服务。所以投资银行家一定要有扎实的专业知识和深厚的人脉实力。

1.美国

投行之所以带有银行二字，是因为它确实是从传统商业银行中分离出来的。

20世纪30年代以前，美国的银行业和证券业是混合的，也就是说，它们在传统的银行业务中并存。当时美国正处于经济高速增长期，监管根本跟不上发展。这种自由放任的混业经营市场造成了很大的问题。

现在我们都知道银行资金不能流入股市。但是，在那个银行和证券分离的年代，资金从银行转到股市就像从左手转到右手一样容易。储户把钱存入银行是为了安全和固定收益；股民在证券市场买卖股票，承担高风险，想获得高回报。当两个市场没有隔离，机构可以自由地将储蓄存款涌入股市时，股市就在稳步攀升，这就滋生了泡沫。终于，有一天股市崩盘，著名的1929年大萧条发生了。

1929年大萧条

大萧条导致美国三分之一的中小银行破产，许多储户的积蓄淹没在股市泡沫中，血本无归。这种损失不是储户主观意志造成的，而是没有监管的混业经营自由过大造成的。

1933年，罗斯福政府上台后颁布了《格拉斯斯蒂格尔》号法案(又称1933年银行法)，规定商业银行业务和证券业务要严格分开，分业经营。大量综合性银行被拆分，专门从事证券投资的机构从传统银行体系中分离出来，投资银行开始独立于商业银行而存在。因此，1934年也被称为“投资银行元年”。

虽然分业经营在一定程度上控制了风险，但随着全球金融市场的发展，分业经营的资金使用效率问题日益突出。 1999年，美国通过了新法案《金融服务现代化法》，废除了分业经营的条款，允许以金融控股公司的形式进行混业经营。

2008年美国的金融危机引发了整个投行的大洗牌。现在大型独立投行已经消失，剩下的投行基本都转型为金融控股公司。

2.英国、德国

英国和德国的投资银行被称为商业银行，这意味着商业银行从事投资银行业务

除英、德以外的其他欧洲地区一直是混业经营，称之为全能银行（UniversalBank），典型代表有荷兰银行。

4. 中国

我国第一家现代专业证券公司成立于1987年，经过十年的发展，1997年，监管层才明确银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。

长期以来，我国证券公司一直是交易驱动的业务模式，导致零售经纪业务占据大头，也就是拉人开户炒股，赚取手续费及佣金。这也是我国券商一直不能给人形成高大上的印象的原因。 2017年之前，依赖于牛市行情的被动型零售经纪业务收入占比一直处于30%的高位之上，而欧美成熟投行的零售经纪业务收入早已降至10%以下，主动型资产管理类业务的贡献度更高。

这几年，随着商业银行转型以及互联网第三方财富管理机构的崛起，券商也不得不改变经营思路，头部大型券商树立全牌照思维，继续向全能型券商迈进，而小券商则专注深耕某一行业赛道，打造精品投行，或者面向高净值个人客户做O2O财富管理。

1. 高盛（GoldmanSachs）

高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久、规模最大的投资银行之一，以兼并收购业务最为出名。

2. 摩根士丹利（MorganStanley俗称：大摩）

摩根士丹利原是J.P摩根大通公司中的投资部门，美国大萧条之后，摩根财团进行拆分，成立摩根士丹利作为投资银行，而J.P摩根转为纯商业银行。大摩最著名的业务是发行承销，一句经典广告词是如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。

另外，它的同胞兄弟摩根大通（俗称：小摩）是美国最大的金融服务机构之一。虽然拆分之时J.P摩根只能做纯商业银行业务，但自从1999年允许混业经营之后，J.P摩根也重拾了投行业务。

美林（Merrill Lynch）

美林银行是世界最大的证券零售商和投资银行之一，它的零售经纪业务是全球投行的翘楚。 2008年次贷危机中，美国银行将其收购。

4. 雷曼兄弟（Lehman Brothers）

雷曼兄弟创立于1850年，是一家全球性多元化的投资银行。 2008年在次贷危机中破产。

5. 贝尔斯登（Bear Stearns）

贝尔斯登公司成立于1923年，原是美国第五大投资银行，在2008年次贷危机中被摩根大通收购。

高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟、贝尔斯登原为美国五大投行，2008年次贷危机中，两家被收购，一家破产，如今只剩下高盛和大摩。

6. 中金公司

中金公司成立的目的之一就是为国有大中型企业的体制改革、战略重组、海外融资等提供服务。中国石化、中国铝业、中国电信、中国人寿、中国人保、国航、建行、工行、招行等公司上市都由中金公司保荐承销。

7. 中信证券

国内大型全能券商中，综合实力第一的当属中信证券，在IPO、定增、并购、金融债、公司债、ABS等各项业务均能稳定排名前五。此外，中信建投、国泰君安、海通证券、广发证券、华泰联合、招商证券的业务能力也比较强，头部效应显现。

8. 华兴资本

华兴资本创始人兼CEO 包凡

国内第一梯队的精品投行还有光源资本、汉能资本、易凯资本、高鹄资本等，均是成立于2000-2005年之间，选择深耕互联网、人工智能等行业。

投行就是金融业的发明家，因为监管宽松，所以可以进行很多金融创新，每一个小小的创新产品都把全球金融市场大大的向前推进一步，例如货币基金的诞生推动了金融市场自由化，资产证券化改变了金融市场的格局。金融创新本是中性的，但如果没有节制的疯狂滥用，则必将引发金融大灾难，而机构本身也将湮没于大灾难之中。