首页

宁德时代股票：投资电动汽车未来的指南

简介

宁德时代新能源科技股份有限公司（以下简称“增长156.32%；净利润81.68亿元，同比增长262.66%。公司的毛利率和净利率均处于行业领先水平。

宁德时代拥有充足的现金流，为其产能扩张和技术研发提供了坚实的保障。截至2022年6月底，公司的现金及现金等价物余额为421亿元，短期借款仅为30亿元。

技术优势

宁德时代在动力电池技术领域拥有显著优势。公司拥有多项核心技术专利，包括CTP(无模组电池包)、CTC(电池底盘一体化)等，在能量密度、成本和安全性能方面处于行业领先地位。

宁德时代与全球 ведущие автопроизводители，例如特斯拉、比亚迪、大众等建立了长期的战略合作关系。公司的电池产品广泛应用于各种电动汽车车型，为其赢得了良好的市场口碑。

未来发展战略

宁德时代明确了其未来发展战略，重点聚焦于四个方面：持续提升动力电池技术水平，加速全球化布局，拓展储能市场，布局新型材料。公司将加大研发投入，不断提升电池的性能、安全性和成本竞争力。

宁德时代积极布局全球市场，在德国、匈牙利、美国等地建设海外工厂。公司还与当地政府和企业合作，建立了电池回收利用体系，打造可持续的电动汽车产业链。

投资价值

基于宁德时代强劲的市场前景、财务实力、技术优势和未来发展战略，我们认为宁德时代股票具有较高的投资价值。

宁德时代股票投资电动汽车未来的指南

风险提示

在投资宁德时代股票时，投资者也应注意以下风险：

结语

宁德时代是电动汽车电池行业的领先企业，拥有强劲的市场前景、财务实力、技术优势和明确的发展战略。我们认为宁德时代股票具有较高的投资价值，适合希望投资电动汽车未来的投资者。但是，投资者在投资前也应充分了解和评估潜在风险。

811，宁德时代和中国汽车电动化转型的关键赛点

作者丨李安定、朱世耘

是走简单的路，还是困难的路？中国汽车产业正再次面临选择。

去年还是“香饽饽”的宁德时代NCM811高镍三元电池，在今年以来的多次电动汽车自燃事件中成为争议的焦点。 直至近日一则宁德时代将放弃811路线的市场传闻，被舆论认为是导致9月7日宁德时代股价重挫的直接原因。

随即，宁德时代官方辟谣表示绝不会放弃811，“这是动力电池争取主导权和话语权的必选之路。 如果放弃了811，那就是放弃了高端市场。 ”

为何不应轻言放弃811

什么是高端电动汽车？特斯拉将是一个很好的例子。

近日，美国汽车研究公司iSeeCars的一份报告显示，美国乘用二手车市场三年平均折旧率为39.1%。 其中，油电混动和插混车型为40.9%，纯电动车型则高达52%。

但并非豪华“出身”的特斯拉却是其中的特例，Model3、ModelX与ModelS三款车，折旧率分别为10.2%，33.9%与36.3%。 不但跑赢豪华品牌的纯电产品和行业平均水平，且Model3近90%的三年保值率甚至大幅高于许多豪华品牌的燃油车型。 SeeCars认为，特斯拉车型残值较高的重要因素之一在于其通过软件升级，“常用常新”。

高级别的的智能化与网联化正成为纯电汽车产品的高端化标签，而且也是汽车四化变革的“终局”目标，但前提是要解决“电”的问题。

依赖众多电气元件实现智能化和网联化的智能汽车同时也是能耗“黑洞”。 博格华纳2017年的研究显示，部分完全自动驾驶原型车对能源的消耗量达到2-4千瓦时。 相比之下，目前特斯拉Model3车主的百公里真实电耗大多在15千瓦时左右（不开空调，信息来源买车网）。

显然，要驱动众多智能设备所需的能耗，并不比驱动一台1.6吨的钢铁机器行进轻松多少。 高能量密度电池成为纯电动汽车未来实现智能化和网联化竞赛中的关键赛点。

在Model3上，特斯拉采用了新型电池，其材料采用高镍低钴的配比，成本大幅下降的同时，能量密度和耐热性大幅提升，单体能量密度更是高达300Wh/kg。

相比之下，LG化学、松下电机等电池企业装机的最高系统能量密度为150~180Wh/kg；比亚迪刀片电池在汉EV上的表现为140Wh/kg；宁德时代在2019年拿出了量产装机NCM811/石墨体系，电芯能量密度为270Wh/kg，系统能量密度达180Wh/kg。 以及单体能量密度高达304Wh/kg的第二代811高镍/硅碳电池样品。

由此便不难理解宁德时代“放弃811，便是放弃了高端市场”的断论。 当特斯拉Model3在全球市场“大杀四方”时，感受到“灭顶之灾”的不应仅仅是“李想们”。

目前，LG化学、SKI、三星SDI，以及国内的国轩高科、孚能科技、比亚迪、远景AESC等主流电池企业也都布局了NCM811。

811不是一条简单的路

“如何进行能量密度的提升，成为制约电池发展的世界性难题。 ”去年，在发布第二代811电池时，宁德时代首席科学家吴凯表示，“由于目前负极材料的能量密度远大于正极，正极材料就成了‘木桶的短板’而提高能量密度就要不断升级正极材料。 因此批量稳定供应高性能的高镍正极材料是关键技术难点。 ”

所谓811主要指正极材料采用80%的镍、10%的钴和10%的锰这样的配比，由此大幅提升其能量密度。 但高镍的811并非一条简单的路。

NCM811材料受其高镍含量、表面残碱高、热稳定性差等因素的制约，对正极材料生产厂家及电池企业的生产制造环境及技术水平，提出了更高的要求，因而在一定程度上限制了高镍材料的大规模商业化。

2017年，LG化学和SK创新曾宣布有望在2018年推出高能量密度的NCM811电芯，但之后不约而同地推迟了进程，可见其技术难度之大。

从811的正极材料来看，随着镍含量提高，三元材料的热分解温度降低，放热量增大，带来电池的热稳定性变差，这是材料的本征特性。为此需要从正极材料、电芯结构设计、电解液配方、隔膜特性、模组和电池包的安全设计、生产过程控制等一系列相关因素协同突破解决；

负极材料来看，811要搭配硅碳和硅氧使用，但是硅的氧化物—SiOX作为负极材料存在首次效率低的原因，需要预锂化工艺才能实现。金属锂粉稳定性差，对环境要求极为苛刻；

电池生产制造过程中，高镍材料对环境湿度控制的要求更高，由此带来制造成本上升，从而进一步限制其规模化的速度。

而且车企想要驾驭能量密度更高，更“敏感”的811也非易事。 考较着车企从电芯到模组，到电池管理系统，以及整车的系统性匹配应用能力。 采用高镍的电池后，特斯拉也以更为出色的电池管理系统为支持。

同样的，不少搭载811电池的车企，会将匹配过程直接提前到研发阶段，以求更深度的“契合”。

是否要走这条更难的路？

目前，多元化的技术路线格局已经形成。 磷酸铁电池供应500公里以下，NCM523供应500-700公里续航车型，700公里以上的高镍811是唯一的选择。

东吴电芯的统计数据显示，去年宁德时代整体装机量为33GWh，占据了中国动力电池装机量的半壁江山。 其中811占比12%；今年前七个月，宁德时代的装机量近11.2GWh，811占比16%。

包括宝马、广汽、吉利、几何、小鹏在内的主流纯电动汽车生产企业的500及以上续航里程车型都搭载了宁德时代的811电池。 而且将于10月开始批量生产的大众MEB平台车型也将采用811方案，宝马应用此技术的车型正向欧洲出口样品。

但811并非今年动力电池行业唯一的高光。

比亚迪推出的刀片电池通过结构重组，将磷酸铁锂的体积能量密度提升了50%；吉利几何C搭载宁德时代183Wh／Kg的5系高能量密度电池包，通过电池管理系统等诸多创新实现了550公里的超长续航。

似乎高电量、高续航不必依赖材料技术突破——这样“费时费力“的方法也能实现，是否可以就此选择这条比较简单的道路去走？

中国车企在燃油车领域的追赶已有先验。 在完成了造型、匹配乃至发动机研发等一系列整车、部件乃至零件层面的技术攻关之后，中国车企开始艰难追赶百年跨国车企在动能、摩擦、震动等基础学科层面的领先技术优势。

动力电池领域的技术竞争格局也正在复制这一过程。

目前，SK创新已经在中国常州的合资电池公司量产了镍含量80%的高镍电池，同时已准备好生产镍钴锰比例为9/0.5/0.5的电池；LG化学明年将向通用提供包含90％镍的NCMA（镍钴锰铝）电池；更勿论松下为特斯拉提供的高镍电池方案将钴含量降低到了5%以下。

高镍低钴甚至无钴的技术路线在国际上已渐成共识，但这也意味着各家动力电池企业需要在材料化学这样的“根技术“领域展开全面竞争。 与燃油车时代不同的是，这次我们与国际一流水平之间没有百年的”时差“，甚至中国头部动力电池还很有可能成为全球技术领航者。

高镍技术路线代表的811电池目前尚未完全成熟，从技术突破到市场应用都将是一条艰难的道路。 但也正因如此，811电池将是影响中国动力电池和新能源汽车产业地位与发展的关键战略制高点，是不好走却一定要走的一条路。

宁德时代深度估值分析，研报图解这位全球领先的动力电池系统提供商

宁德时代新能源科技股份有限公司作为全球领先的动力电池系统提供商，主要从事新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，以及锂电池回收利用业务。 以下是对宁德时代公司的深度估值分析和产业链图谱的解析：一、宁德时代的估值分析宁德时代在估值方面采用了PE/PB Band方法进行分析。 该方法在国外机构投资者中广泛使用，能帮助投资者判断一家公司的估值是否合理。 在宁德时代的估值图中，真实股价位于第2-3根线之间，即估值约在68%附近。 历史数据表明，当估值处于0%-15%区间时，公司股价通常会表现出上行趋势；而当估值达到100%以上时，则可能意味着股价面临下行风险。 尽管目前宁德时代估值相对较高，但在锂电行业整体增长的背景下，依然具有上涨潜力。 二、产业链图谱宁德时代的业务涵盖了动力电池系统、储能设备、纯电动系统、电动车和新能源汽车等领域。 其上游供应商包括钴、锂、锂电池电解液、锂电池隔膜、锂电池正极材料和镍等原材料。 下游则涉及到储能设备、交运设备、电力行业和综合类行业。 三、产品关联宁德时代的产品包括储能设备、锂电池和三元锂化合物。 其中，储能设备关联公司有科大智能、科陆电子；锂电池关联公司有德赛电池、远东股份；三元锂化合物关联公司有赣锋锂业、天齐锂业等。 四、行业比较在电池设备板块中，宁德时代的PE估值为172.04，处于同类公司中的最大值，评分88.4分，显示出较高的估值水平。 然而，在锂电行业整体增长的趋势下，宁德时代依然有机会，值得投资者关注。 五、年报、季报披露后的股价走势宁德时代在公布2021年一季度财报后，业绩增长163.38%，股价随后经历小幅下跌后快速上涨。 随着锂电行业整体的大涨，预计宁德时代股价在短期内将继续稳定上涨。 六、公司业绩点评宁德时代的实际控制人为个人，五年累计创造利润170.76亿，超过97.1%上市公司的表现。 2020年全年每股股价为元，每股现金分红0.24元，股息率为0.13%。 上市三年/分红两次累计分红8亿，超过78.4%上市公司的水平。 累计股权募资251.6亿，超过98.0%上市公司的融资能力。 七、机构调研纪要宁德时代通过多年积累，形成了四大创新体系，包括材料体系创新、系统结构创新、极限制造创新和商业模式创新。 公司目标是将产品缺陷率提升至ppb级，即从百万分之一提升至十亿分之一，实现产品性能的三个量级提升。 八、行业资讯全球电动汽车市场正以较快的速度发展，预计到2025年全球电动汽车销量将达到1150万辆，年均复合增长率为3%。 在政策支持、技术进步、配套设施改善和市场认可度提高等因素的推动下，新能源汽车产业和锂电池产业链将迎来更多发展机遇。 九、电脑选股宁德时代的财报显示其利润水平优秀，业绩稳定，股价大幅高于每股净资产，投资时需注意风险。 宁德时代的股价目前处于多头行情中，短期内可能处于回调阶段，但下跌趋势可能加剧。 DMA、KD和BOL指标均显示宁德时代处于弱势下跌过程中，建议投资者保持谨慎。 十、图解财报宁德时代盈利能力、成长能力、偿债能力和运营能力均有所改善，处于一年中相对高位。 公司现金流能力加强，可持续经营能力、销售回款能力显著提升。 然而，宁德时代依然面临风险，如股价波动、行业竞争加剧等，投资时需谨慎考虑。

宁德时代入股壁虎新能源汽车科技 投资电动车滑板底盘技术

易车讯 日前，我们从相关渠道获悉，宁德时代旗下全资子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司入股深圳壁虎新能源汽车科技有限公司，后者是纯电动车滑板底盘技术研发商，未来可以提供乘用车、商用车等相关城市物流、商务、家庭、共享出行领域的产品。

根据目前掌握的消息，深圳壁虎新能源汽车科技有限公司发生工商变更，公司注册资本由1220万元增加至1568.42万元，宁德时代旗下全资子公司宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司占比达到7.651%。

同时，可以看到深圳壁虎新能源汽车科技有限公司的法定代表人是刘江峰，也有着丰富的科技公司从业经验，曾经是前Dmall公司创始人、CEO，还曾担任华为荣耀总裁、华为高管，酷派CEO。

作为全球电池领域的龙头企业，宁德时代已形成包括高能量密度的三元高镍电池以及高性价比的磷酸铁锂电池等在内的产品系列，目前正全面推进钠离子、M3P、凝聚态、无钴电池、全固态、无稀有金属电池等电池技术布局。

对于深圳壁虎新能源汽车科技有限公司的投资，不仅表明宁德时代对于纯电动车滑板底盘技术的重视，还可以依托自身强大的电池研发能力，对未来的发展进行提前布局。

易车超级评测体系重磅上线！专业、硬核、全面的汽车评测内容云集，易车年度车型榜单新鲜出炉！上易车App搜索“超级评测”，等你来看！

通过股票开户网办理股票开户，享全国最低交易手续费，股票交易佣金低于万一免五，国企背景大型证券公司。可以手机开户，或者电脑网上开户，一般20分钟即可办完手续。开户微信：gpkhcom
上一篇：中国铁建股票潜力无限，投资良机 下一篇：中油资本油气投资领域的明珠

相关文章