在期货市场中，基差收敛与交割日效应始终是投资者关注的焦点?，本文将从基差形成机制切入，结合交割日价格波动特征，探讨套利策略的设计逻辑与风险控制要点，?基差本质与收敛动力基差定义为现货价格与期货价格的差额，基差=现货价，期货价，理论上，随着合约到期日临近，期货价格会向现货价格收敛，这源于套利者的无风险利润追逐，当基差绝对值超过持仓成本...。