股指期货交割价

股指期货交割价是指期货合约到期时，买方和卖方进行实物交割时所确定的价格。它是期货合约的重要组成部分，也是影响期货价格的重要因素。

交割方式

股指期货的交割方式主要有两种：

1. 实物交割：买卖双方实际交付和接收标的资产。（一般不会采用）
2. 现金交割：买卖双方根据交割价进行现金结算，无需实物交割。（常见方式）

目前市场上绝大多数股指期货合约都采用现金交割方式，这意味着期货合约到期时，买卖双方无需进行实物交割，而是根据交割价进行现金结算。

交割价格

股指期货的交割价格由不同的期货交易所制定，并根据标的指数的实时价值计算得出。一般来说，交割价等于标的指数在合约到期日的收盘价或结算价。

例如，某沪深300股指期货合约在到期日的标的指数收盘价为3500点，那么该合约的交割价就为3500点。

交割日期

股指期货合约的交割日期通常为合约到期日。不过，不同的期货交易所可能会有不同的规定，具体交割日期需要以期货合约的条款为准。

例如，中金所的沪深300股指期货合约的交割日期为合约到期日。

交割价的影响因素

股指期货交割价受多种因素影响，主要包括：

• 标的指数的走势：标的指数的上涨或下

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股指期货中，结算价和交割结算价有什么区别？

当日结算价：合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价＝该合约上一交易日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。 合约为新上市合约的，取其挂盘基准价为上一交易日结算价。 基准合约为当日交割合约的，取其交割结算价为基准合约当日结算价。 根据本公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为当日结算价。 交割结算价：在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。 交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

股指期货结算价和交割价有什么不一样

结算：

股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情：

（1）交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。

（2）财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。

（3）风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。

交割：

股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。 不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。 所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

股指期货的交割结算价怎么确定 股指期货的交割结算价怎么算

期货的交割方式一般可分成两类：现金交割与实物交割。 商品期货大多采用实物交割，股指期货则采用现金交割的方式。 股指期货交割采取按照现货指数的水平进行现金结算，从而保障了期货价格向现货价格强制收敛。 原因在于，股指期货按照指数权重实物交割成份股票的成本太高，实际操作并不可行。 股指期货到期结算价国际上主要有平均价和单一价两种确定规则。 最早的股指期货合约大多采用单一现货收盘价作为交割价，容易产生“到期日效应”和“三巫效应”，发现这个问题之后有些市场将股指期货的交割价改为最后交易日之后一日的特别开盘价，“三巫效应”没有了，但“到期日效应”转移到了第二天的开盘。 后来大部分市场改用平均价规则。 具体来说1、如果强调抗操纵性和避免到期日效应，则可能倾向于采用收盘前某段时间的平均价，该方式确定的交割结算价相对复杂，以增大操纵成本，2、如果强调提高套利(套保)效率、减小期现货偏离度、减小交割结算价与指数收盘或开盘价偏离度，则可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为交割结算价。 大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价。

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