股指期货解读：如何识别趋势和做出明智的交易决策
股指期货是一种金融衍生品，它为交易者提供了一种在不实际持有标的指数的情况下对指数进行投机的机会。通过了解如何识别趋势和做出明智的交易决策，交易者可以最大化收益并管理风险。
识别趋势
识别趋势是做出明智的交易决策的关键。以下是一些识别趋势的方法：- 移动平均线： 移动平均线是过去一段时间内价格的平均值。可以通过比较当前价格与移动平均线来识别趋势。当价格高于移动平均线时，表明趋势为上涨；当价格低于移动平均线时，表明趋势为下跌。
- 趋势线： 趋势线是连接一组高点或低点形成的直线。当价格持续高于或低于趋势线时，表明趋势明确。
- 动量指标： 动量指标衡量价格变动速度。当动量指标向上时，表明趋势强劲；当动量指标向下时，表明趋势疲软。
做出明智的交易决策
《股指期货》：如何看懂股指期货行情表？
投资者在完成开户手续及存入保证金后，便进入交易环节。 完整的期货交易环节分为看盘、下单、竞价、成交确认四步。
目前各期货公司免费提供以下期货行情分析系统：博易大师、富远行情、文华财经等软件。 投资者可在各期货公司网站上免费下载安装相关软件。
期货行情表揭示了当天期货的开盘价、最高价、最低价、最后成交价、涨跌幅度、成交量、未平仓合约变化。 当天行情的动态、人气强弱、高低起伏都显示在行情表上。 详看期货行情表，不仅可以了解当天市场的多空力量，更重要的是可以通过未平仓合约的增减动态进一步判断未来行情的走势。
以沪深300股指期货为例，股指期货行情表中常常包含以下信息（见图1）。
图1期货交易软件显示的行情报价界面
最上一行的“沪深300”就是股票市场上的沪深300现货指数。 后面的IF1001至IF0912就是我们所说的股指期货各月份合约代码。 报价表上的信息表明，目前只有4个合约在交易，即IF0902、IF0903、IF0906和IF0909。 那么，中间4行的“当月连续”“下月连续”“下季连续”“隔季连续”是什么意思，是交易品种吗？
对投资者来说，有时需要用长期图来研究市场的中长期趋势，而股指期货合约在到期前，通常最长的有8个月的交易寿命，最短的只有1个月的交易寿命。 在摘牌后期货合约和随后挂牌的期货合约的衔接点处，因时间间隔较长会出现巨大的价格跳空缺口，有点类似股票大比例送配股后的除权缺口（见图2）。
图2摘牌后的期货合约和随后挂牌的期货合约衔接处出现巨大的价格跳空缺口
为了消除因缺口而造成的图形变形和指标失真，保证期货价格的连续，需要构造期货连续长期图。 解决的方法是：当月到期的合约，其连续图始终采用最近到期合约的价格资料，采取的是简单连接方式，当然缺口还是不可避免的，只是不太明显罢了。
我们以“当月连续”长期图的具体构造方法为例：2月15日（周五），“当月合约”2月合约到期要交割了，这一天是其最后一个交易日，收盘价为4778.2点（见图3）。 到了下周一（2月18日），2月合约已经摘牌停止交易了，而此前作为“下月合约”的3月合约则变为了“当月合约”。 它当天的开盘价为5230.0点。 于是3月合约就在这一天接着2月合约在“当月合约”连续图上继续显示它的日K线，一直延续到它也到交割那一天为止。 随后，4月合约又接3月合约的班，在“当月合约”连续图上继续显示它的日K线，一直延续到它也到交割那一天为止，随后是5月合约??
图3“当月连续”长期图的具体构造方法图解
同理，“下月连续”“下季连续”“隔季连续”的期货连续图构成也是用一样的方法。
下面对行情表中其他各列信息进行介绍。
开盘价，是指某一期货合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格。 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 如果当日该合约全天无成交，以昨日结算价作为当日开盘价。
股指期货收盘价，定为合约当日交易的最后一笔成交价格。 如果当日该合约全天无成交，则以昨日结算价作为当日收盘价。
最高价，是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。
最低价，是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。
最新价，是指某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格。
涨跌，是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。 这点与股票涨跌不同，后者是当日交易期间的最新价与上一交易日收盘价之差。 结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价，不是某一点的价格。
最高买价，是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。
最低卖价，是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。
申买量，是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。
申卖量，是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。
成交量，是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量。
我们知道，凡是成交，必定是有买进也有卖出，而且两者在数量上是绝对相等的。 比如，有人出价以3300点买进10手沪深300指数期货，同时有人出价以3300点卖出10手沪深300指数期货，结果这10手单子成交了。 那么，总共成交了多少呢？如果以单边计算，成交量就是10手，而以双边计算，成交量就是20手了。 请注意，在境内期货市场，“成交量”和“总持仓”目前都是按单边统计的。
股指期货的持仓量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。
持仓量在股市上是没有的，这是期货市场上特有的一个重要的数量指标，是指买和卖双方都还没有平掉的头寸的总和数量，也称“未平仓合约量”或“空盘量”。
对投资者来说，自然是清楚自己的持仓情况。 整个市场的总持仓量有多少，实际上也是可以了解到的。 在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏，含义就是市场上所有买方或卖方投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。 交易者在交易时不断开仓平仓，总持仓情况也在不断变化。 总持仓量变大或变小，反映了市场对该合约兴趣的多少，因而成为投资者非常关注的指标。 如果总持仓量一路增长，表明多空双方都在开仓，市场交易者对该合约的兴趣在增长，越来越多的资金在涌入该合约交易中；相反，当总持仓量一路减少，表明多空双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在减退。 还有一种情况是当交易量增长时，总持仓却变化不大，这表明市场以换手交易为主。 这与股票有很大的不同。
持仓量的变化是对行情影响较大的指标。 如买卖双方均为新开仓，则按单边计，总持仓量增加了1个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则总持仓量不变；如买卖双方均为平仓，总持仓量减少1个合约量。 当下次开仓数与平仓数相等时，总持仓量也不变。 例如，假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月合约，交易者丙卖出平仓20手股指期货9月合约。 此刻该期货合约的总成交量变化Δ为：
Δ总成交量变化＝20手（甲）+40手（乙）+20手（丙）=80手
此刻该期货合约总的持仓量变化为：
Δ总未平仓合约变化＝原有仓位+新仓-平仓＝110+（20+40）-20=150手
由于总持仓量是计算从该期货合约开始交易起到该总持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量。 总持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和交割量的总和就越大，成交量也就越大。 因此，分析未平仓合约量的变化可推测资金在期货市场的流向。 未平仓合约量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
此外，在股指期货交易行情系统中显示的“双开仓”是指多头开仓时正好碰到交易对手空头此时也在开仓。 “双平仓”道理一样。
在股指期货交易行情系统中经常显示“多头换手”和“空头换手”。 当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”，即“老多头”把手里的仓位给了“新多头”。 “空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。
下面举例说明多空双方开仓平仓与成交量，及对应持仓量的变化关系。
案例
假定某股指期货合约统计之初的总成交量为5000手，同时总持仓量为手，则多空双方开/平仓与成交量及对应持仓量变化关系说明详见下表。
表多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的变化关系
单位：手
从中可以看出，多头共开仓200手（50+150），共平仓250手（100+150）；而空头开仓125手（50+75），平仓175手（100+75）；双方共开仓325手，共平仓425手，市场以平仓为主，故总持仓减少了50手（按单边计）。
股指期货布林线是什么线
股指期货布林线是用于技术分析的一种指标线，它通过连接特定时间周期内价格的最高点和最低点绘制而成。 这条线主要用于判断股指期货价格的波动范围和趋势。
以下是关于股指期货布林线的详细解释：
一、股指期货布林线的基本概念
股指期货布林线，也被称为布林带，是一种基于统计学的技术分析指标。 它由三条线组成：中线、上线和下线。 这些线通过计算价格的标准差和移动平均线来动态调整位置。
二、布林线的功能特点
布林线的功能主要在于判断价格的波动区间和趋势。 当价格沿着中线向上运行时，表明市场处于上升趋势；当价格跌破下线时，可能意味着市场将出现下跌；当价格突破上线时，可能意味着市场将出现上涨。 此外，布林线的宽度也能提供关于市场波动性的信息。 宽度越大，表明价格波动幅度越大，市场参与者情绪较为激烈；反之，则表明市场相对平稳。
三、股指期货布林线的应用
在股指期货交易中，投资者可以结合布林线来制定交易策略。 例如，当价格跌破下线并伴随着交易量增加时，投资者可以考虑卖出；当价格突破上线时，投资者可以考虑买入。 此外，通过观察布林线的动态变化，还可以帮助投资者判断市场的趋势和波动情况，从而调整交易策略。
综上所述，股指期货布林线是一种重要的技术分析指标，通过其形态和动态变化，可以帮助投资者更好地理解市场动态和判断市场趋势，从而做出更明智的交易决策。
股指期货看什么指标最好
股指期货的最佳参考指标是：成交量、价格走势、持仓量和市场基本面。
股指期货是一种金融衍生品，其交易涉及到多个方面的因素。在分析和交易股指期货时，以下指标尤为重要：
成交量。 成交量是市场参与者数量的直接反映，是判断市场走势的一个重要依据。 在股指期货市场中，成交量的增加往往意味着市场参与者增多，市场热度上升，可能引发价格上涨。 相反，成交量减少可能意味着市场参与者减少，价格可能出现调整。 因此，成交量是判断市场趋势的重要参考。
价格走势。 股指期货的价格走势是最直接的参考信息。 通过对价格走势的分析，可以了解市场的供求关系和投资者的情绪变化。 在技术分析中，可以通过分析K线图、趋势线等方法来研判价格走势。
持仓量。 持仓量反映了市场参与者的态度。 当持仓量增加时，表明投资者对未来市场的预期较为乐观，可能会推动价格上涨。 反之，持仓量减少可能意味着投资者对未来市场的预期变得悲观，价格可能下跌。 因此，持仓量也是判断市场趋势的重要指标之一。
市场基本面。 除了以上三个指标外，市场基本面也是影响股指期货的重要因素。 这包括宏观经济数据、政策变化、国际形势等。 这些因素的变化可能直接影响股指期货的价格走势。 因此，关注这些基本面信息对于分析和交易股指期货也是非常重要的。
综上所述，成交量、价格走势、持仓量和市场基本面是分析和交易股指期货时需要重点关注的重要指标。 通过这些指标的分析，可以帮助投资者更好地把握市场动态，做出更明智的投资决策。
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