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股指期货：了解这种金融工具的优势和劣势

什么是股指期货？

股指期货是一种金融衍生品，其价值与股票指数相关。与股票不同，股指期货并不是股票本身，而是对未来某一特定时间点股票指数价格的协议。这意味着投资者可以买卖股指期货以对股票指数的未来价格进行投机。

股指期货的优势

什么是股指期货，它对于中小散户有什么利或弊？

具体来讲，股指期货是基于股票的衍生产品，具有发现价格和套期保值的基本功能。 与股票相比，股指期货具有以下三个特点：一是实行当日无负债结算制度，即每天根据期货交易所公布的结算价格对投资者持仓的盈亏状况进行资金清算和划转。 二是到期必须履约，股指期货合约不能像股票一样长期持有。 三是理论上讲，如果上市公司能够持续盈利，股票投资者有可能长期获得投资收益，而股指期货只是将风险进行转移。 与其他期货品种一样，股指期货具有价格发现和套期保值的基本功能。 由于股票指数反映了股票市场的整体价格水平，股指期货则代表了投资者对未来股票指数较为一致的预期，加之股指期货具有双向交易、流动性好、交易杠杆高、交易成本低、对市场信息反应灵敏等优势，股指期货交易可以为投资者提供有效的发现股票市场价格、管理股票市场价格风险的工具。 对于股指期货、融资融券国务院获批笔者认为投资者应该这样理解： 1、 国务院获批到底推不推出要看实际情况，因此国务院获批和真正推出还有一段距离，但无论如何作为股指期货的一个概念已经可以热炒一回了。 关于股指期货2007年的故事不还历历在目吗？因此，股指期货能不能推出在真正确凿推出前不能完全确认，但炒作绝对可以确认（根据文件计划为三个月准备工作，在笔者看来当前这个点位、时机都相对比较适合，所以推出的可能性要比失败的可能性大得多）。 2、 股指期货推出前后到底对市场有什么样的影响？这是投资者必须搞明白的。 3、 投资者在股指期货推出前后自己能够得到什么？这也是投资者必须搞明白的。 可以说，搞明白了这三个问题，基本上就把股指期货推出给吃透了。 下面，我们就针对此三个内容作一详细分析。 首先讨论第一个问题。 融资融券、股指期货推出会给市场带来什么机会？个人认为首先影响最直接的是券商，接着是参股期货公司的上市公司，再次是参与券商的上市公司。 对于这些股票而言，都是一个难得的炒作机会。 由于股指期货炒得是股指，那么权重较大的上市公司的股票对机构来说就是必配拼，甚至有些机构为了增大话语权会形成如2007年的抢购，不过当下大盘蓝筹股要以往多很多，很难再形成如2007年那样的行情了，即使如此对二股仍是一个较大的刺激，特别有助于行情向二股切换。 从如上分析上可以总结，这些直接的受益股是有阶段性机会的。 另外，如果大盘因此而形成突破，那么其它概念也会因为大势的转好而展开炒作。 但这里投资者必须要明白一个问题，那就股指期货和融资融券中受益很大的股值得中长线炒作，其它一些只是沾边的股票并不会有特别大的涨幅，这是必须注意的问题。 据此刺激板块已经很清晰了，后面投资者就是要注意到底这样的利好能否给市场带来突破，突破则可长做，不突破就仍只能高抛低吸如之前我们的策略那样降低持股成本。 再讨论融资融券和股指期货推出前后对市场又有什么样的影响。 显然，推出前是利好的，因为这个大概年给市场带来了新的热点，市场增加了新的交易品种总是会刺激市场的。 同时，当前的股市相对融资更为容易，融券的券从哪里来仍是一个未知数，但无论如何融资会给市场带来潜在资金，这对市场无疑是一个利好。 所以，可以确认推出前是有利于市场上涨的。 融资融券、股指期货推出后又会如何？个人认为初期规则一定存在漏洞，相关的主力也一定会通过股指期货的杠杆效应来实现自己的利益，那么推出初期将有可能使股指暴涨暴跌，不过任何市场的附属品都不可能决定主产品的走势，因此股指期货总体上不会左右主板市场，但如果规则出现过大漏洞不排除主力利用漏洞来影响主板市场以达到获利目的。 融资融券和股指期货推出后总体上会熨平之前的暴涨暴跌市，因为市场不再是只有做多才能赚钱，做空一样可以赚钱，当股指出现过高估值后就会有更大的抛压来使得市场回归到更合理的位置，那么股指大幅暴涨暴跌的空间会比以往要好一些。 面对这种新局面，投资者必须明白市场可以通过做空来获利，也必须熟悉市场可以通过融资来增加自己的杠杆作用，只有掌握了这些新的交易手段同时又掌握了股市的技术才能有更好的收益。 同时，由于有了大量的新生衍生品出台，投资者必须明白金融衍生品是高风险的交易品种，参与必须慎重。 相比创业板，股指期货的风险不知要大多少倍，随时可能爆仓，这是必须注意的问题。 没有金刚钻就别揽瓷器活。 那么，投资者到底可以从这个大概年中得到什么呢？其实，推出之前应该对相关股票进行布局，即通过相关股票的炒作来获利。 这一点如果近期关注笔者博客的都应该有所帮助，笔者最近一直在讨论板块的布局，其中股指期货、融资融券是主推概念之一。 当这个概念破题后，相关的股票炒作就要谨慎一些了，由于是试点并逐渐推开，那么相应股票可能是轮番炒作，投资者在这里必须注意把握板块个股的节奏，只有把握住了板块个股的节奏才能获得相应的收益。

什么是股指期货合约,其有何特点

股指期货合约是一种金融衍生品，它的特点包括交易灵活、杠杆效应、价格发现机制等。

股指期货合约是一种基于股票指数的金融衍生品。 它是买卖双方对特定股票指数在未来某一时间点的价格进行交易的约定。 买方通过支付一定的保证金，获得在未来按照约定的价格买入或卖出相关股票指数的权利。 卖方则需要履行相应的义务。 这种合约是在交易所内进行的标准化交易，有着严格的交易规则和流程。 它的主要特点体现在以下几个方面：

1. 交易灵活性：股指期货合约提供了灵活多样的交易策略，包括投机、套利、套期保值等。 由于可以进行买卖双向交易，投资者在预测市场上涨或下跌时都有机会获利。 同时，交易者还可以选择交割月份和合约规模，以满足不同的投资需求。

2. 杠杆效应：股指期货合约采用杠杆交易机制，投资者只需支付一部分保证金即可参与交易。 这种杠杆效应使得投资者可以用较少的资金进行大额交易，从而获取较高的收益。 但同时也带来了风险，因为市场波动可能导致投资者损失超出其保证金金额。

3. 价格发现机制：股指期货市场是一个公开、透明、高效的市场，市场参与者众多，包括机构投资者和个人投资者。 他们的交易行为和对未来市场的预期会在期货市场上形成对未来股票指数的预期价格，这个价格是动态的并且有助于发现真正的市场价格水平。 通过与现货市场的互动和价格的反映与传递过程，股指的现货市场价格可以形成正确的定位，使股票价格的运动规律更为均衡。 这为市场参与者提供了有效的风险管理工具和市场定价基准。 此外，由于股指期货市场的独特性质和其对现货市场的深刻影响，它在股票市场的价格波动预测中也发挥着重要作用。 由于存在严格的交割制度和期货套利交易等机制的影响，股指期货合约有助于减缓股市的暴涨暴跌行情的发生概率。

以上是对股指期货合约及其特点的具体解释。 如需更深入的了解或有更多疑问，建议咨询专业金融人士或查阅相关文献资料。

股指期货是什么(股指期货是什么以及它的作用)

股指期货是一种金融工具，用于投资者对股票市场未来走势的预测和交易。 它是一种衍生品，其价格基于特定股票指数的表现。 股指期货的交易在期货交易所进行，投资者可以通过买入或卖出合约来获得利润或承担风险。

股指期货的作用主要体现在以下几个方面：

1.风险管理

股指期货为投资者提供了一种有效的风险管理工具。 投资者可以利用股指期货对冲股票投资的风险。 当投资者预计股票市场可能出现下跌时，可以通过卖空股指期货合约来抵消股票投资的损失。 反之，当预计股票市场可能上涨时，可以通过买入股指期货合约来保护股票投资的收益。

2.投机交易

股指期货也为投机交易提供了机会。 投资者可以通过对股票市场未来走势的预测来进行交易，从中获得利润。 投机交易可以增加市场的流动性，并为投资者提供了灵活的交易策略。 投机交易也存在风险，投资者需要谨慎分析市场动态，并制定合理的交易计划。

3.套利机会

股指期货市场与现货市场之间存在着价格差异，这为投资者提供了套利机会。 投资者可以通过同时买入便宜的合约并卖出昂贵的合约来获得利润。 套利交易可以有效地消除市场价格的不一致，提高市场的效率。

4.价格发现

股指期货市场也扮演着价格发现的角色。 投资者通过交易股指期货来表达他们对股票市场未来走势的预期，这些预期将会反映在股指期货的价格中。 股指期货价格的波动可以反映市场参与者对未来经济和公司业绩的预期，从而为投资者提供了参考。

5.杠杆交易

股指期货的交易具有杠杆效应，这意味着投资者可以通过少量的资金控制较大的交易规模。 杠杆交易可以放大投资者的收益，但同时也增加了投资的风险。 投资者需要谨慎使用杠杆，合理控制风险，以避免可能的损失。

股指期货作为一种金融工具，在风险管理、投机交易、套利机会、价格发现和杠杆交易等方面发挥着重要的作用。 投资者在使用股指期货时应充分了解其特点和风险，并制定合理的交易策略，以实现投资目标。

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