股指期货常态化，带来市场新机遇和挑战
股指期货的常态化是中国资本市场发展的重要里程碑，为投资者提供了新的投资和对冲工具，也给市场带来了新的机遇和挑战。
新的投资机会
对冲风险：股指期货可以有效地对冲股票投资组合的风险。当市场下跌时，投资者可以通过卖出股指期货来锁定利润或减少损失。套利机会：股指期货与现货股票之间存在价差，投资者可以通过买入现货股票并卖出股指期货，或卖出现货股票并买入股指期货来套利。杠杆效应：股指期货采用保证金交易，投资者可以使用较少的资金撬动较大的头寸，从而获得更高的收益潜力。
新的市场挑战
市场波动加大：股指期货的推出增加了市场的交易量和流动性，但也加大了市场波动的幅度。投资者需要做好心理准备，应对潜在的较大损失。操作风险：股指期货交易涉及杠杆，操作不当容易导致爆仓。投资者需要了解股指期货的交易规则和风险控制措施。监管挑战：股指期货常态化对监管部门提出了新的挑战。监管部门需要加强市场监管，防止过度投机和操纵行为。应对机遇与挑战
为了充分把握股指期货常态化带来的机遇，同时规避潜在的挑战，投资者可以采取以下策略：做好功课：深入了解股指期货的交易规则、风险控制措施和市场动向。谨慎投资：根据自己的风险承受能力和投资目标，谨慎配置股指期货投资。选择信誉良好的券商：选择具有良好信誉和风控能力的券商进行交易。关注市场信息：密切关注股指行情、宏观经济数据和行业动态，及时调整交易策略。控制风险：严格遵守风险控制原则，设置止损位，避免过度杠杆。股指期货的常态化是一次重大的市场改革，既为投资者带来了新的机遇，也带来了新的挑战。通过深入了解市场，做好功课，谨慎投资和有效控制风险，投资者可以在股指期货市场中充分把握机遇，规避挑战，实现稳健收益。股指期货恢复常态利好哪些股票
股指期货松绑，期货公司有望受益，市场成交量回升。 以下是受益股指期货常态化的上市公司：中国中期：持有国际期货约20%股权，国际期货成交量及成交金额稳居行业前列，利润贡献占比28%。 弘业股份：持有弘业期货16%股权，利润贡献比20%。 厦门国贸：持有国贸期货100%股权，净利率贡献比约4%。 物产中大：持有旗下浙江中大期货95%股权，净利润贡献比约2%。 新 黄 埔（）100%控股的华闻期货 ，一亿元的注册资本，已经成为中金所交易结算会员，获准从事金融期货的经纪业务，美 尔 雅（）控股90%的美尔雅期货，08年1月美尔雅期货已经获得中金所交易会员资格，曾经是前期股指期货概念股的龙头；兴业证券控股兴业期货比例达到9155%。 新湖中宝（）最近公告受让 浙江天地期货 股权，增资到6500万后控股7115%股权，公告浙江天地期货已更名为新湖期货，中国证监会已核准其金融期货经纪业务资格；大连控股（）原名大显股份，已经审议通过收购100%的 沈阳建业期货股权，该期货公司的注册资本金3000万元，拟引进战略投资者将注册资本增至6000万元并继续保持控股地位；伊 利 特（）2007年10月26日公告通过置换控股6885%的 新天期货 准备增资到5000万元，占增资后49%，该期货公司正在申请中金所会员资格；中大股份（）参股的浙江中大期货，增资到1亿元后将控股51%，是一家不错的期货公司；天利高新（）持有 新疆天利期货 6667%股权，其期货公司注册资本为3000万元，已于2007年11月14日公告获证监会核准经营股指期货业务；高新发展（）控股的 成都倍特期货 是一家实力很强的期货公司，可是公司一直在研究转让事宜，不知道是配合炒做的需要，还是什么其他目的,期货公司于2008年4月2日获得中金所交易会员资格；现代投资（）受让100%股权的 湖南大有期货，正在办理过户，注册资本3000万元；中捷股份（）公告拟受让中辉期货 55%的股权，中辉期货注册资本3,000万元，在此基础上公司拟再同比例增资1,760万元，2008年4月14日获证监会批准，使其注册资本达到6,200万元；中金岭南（）拟收购 深圳金汇期货 95%股权，从而直接和间接持有100%股权，目前注册资本为3000万元。 津滨发展（） 占津滨期货总股本51%正虹科技（） 占湖南湘正期货95%西北化工（） 占甘肃陇达期货总股本718%鲁能泰山（） 投资鲁能金穗期货公司江苏弘业（） 参股40%江苏弘业期货张家界 （） 占湖南天通期货70%的权益云南铜业（） 云晨期货经纪万向钱潮（） 上海万向期货宏达股份（） 出资172亿持有中期期货2865%股权深华新（） 拥有寰球期货95%股权目前的证券公司也都在抓紧收购期货公司，如上市公司中：中信证券（）全资收购深圳金牛期货（已更名为 中证期货） ，目前金牛期货的注册资本金3000万元，同时它还间接控股着华夏期货，大股东中信集团旗下还有 中信期货 ；东北证券（）控股 渤海期货 96%股权，期货公司注册资本1亿元，2007年11月28日取得中金所会员资格；宏源证券（）公司公告收购的并100%控股的 华煜期货，增资其注册资本至1亿元；全资控股的 宏源期货 注册资本也是1亿元人民币；公司公告退出收购天马期货。 海通证券（）2007年12月14日公告，其控股子公司 海通期货 （原名为海富期货）注册资本由3000万元变更为1亿元，核准其金融期货经纪业务，并取得金融期货交易结算资格；长江证券（）全资控股长江期货，长江期货注册资本为1亿元，已获得金融期货经纪业务，并取得金融期货交易结算资格。 成都建设 ()控股子公司国金证券受让四川天元期货955%股权并于2007年11月30日更名为 国金期货 ，注册资本5000万元；各有各的走势，相关度不大。 以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。 双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也能赚钱。 期货与股票的关系：理论上，期货市场和股票市场是两个独立的市场，但期货具有价格发现的功能，所以股指期货和国债期货会提前于股票指数反应，商品期货会领先于股票版块的反应。 期货与股票的涨跌关系主要影响是让股票市场投资者有一个对冲风险的平台工具;股指期货可以做空，开盘比股票早15分钟，收盘比股票晚15分钟都让投资者有足够的机会和时间去对冲风险。 期货是具有价格发现的功能，因此股指期货的涨跌肯定是领先于股市的涨跌，未来的行情可以借助股指期货来判断。 做空机制也让股市投资者多了一个对冲的工具。 期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。 因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。 股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 每支股票背后都有一家上市公司。 同时，每家上市公司都会发行股票。 同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。 每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。 股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。
股指期货的前世今生今生篇
2015年股灾后，我国股指期货和股市经历了一段低迷期。 流动性的缺失干扰了市场的正常运行，一个表现就是更容易出现“乌龙指”引发的急跌现象。
2016年5月31日上午10点42分11秒，沪深300股指期货主力合约IF1606出现急跌，触及跌停板，10秒后，期价回归至暴跌前水平。 晚间，中金所对此发布公告称，IF1606合约在10:42出现瞬间跌停，经查，是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交，并触发市场技术性卖盘所致。 当时投机交易有日内最大开仓量10手的限制，套保交易则只要有现货匹配即可，所以可以瞬间砸下近400手的卖单。
而当时投机交易成本有多高呢？2015年9月7日之后，各品种非套保持仓保证金达到了40%，按照沪深300当时3300左右的点位来说，持仓一手沪深300股指期货，保证金占用接近40万元，平今仓手续费也超过2000元，再加上日内最大开仓量仅为10手，这就让投机者很难参与到股指期货交易中，导致市场流动性大大缺失，深度不足，也就无法满足套保者的风险规避需求。
随着股市的逐步企稳和投资者风险偏好的修复，市场对恢复股指期货常态化交易的呼声越来越高。 从2017年开始，中金所三次调整股指期货交易制度，力图改善市场流动性。
第三阶段：政策调整期（2017年2月-至今）
中金所的第一次制度调整是在2017年2月，从当月17日起，IF、IH非套保保证金率降低一半至20%，IC降至30%；各品种平今仓手续费从万分之23调低至万分之9.2，减少了60%；投机交易日内最大开仓量从原先的10手调整为20手（套期保值交易开仓数量不受此限）。
9月时政策又进一步放松，从18日起，IF和IH的保证金率调低至15%，各合约平今仓手续费调整为万分之6.9。
2017年的两次调整后，股指期货市场的成交量和活跃度都有缓慢提升，同时流动性的改善有助于修复股灾后长期贴水的行情，各品种的基差都有不同程度的收敛，特别是17年蓝筹周期股的行情带动IF、IH期指合约一度转为升水。
中金所第三次制度调整是在2018年12月3日，将IF、IH保证率调至10%，IC调至15%，同时再次下调平今仓手续费至万分之4.6，减少了三分之一，投机交易日内最大开仓量也由20手增加至50手。 该公告是12月2日发布的，3号当天，IF、IH、IC的成交量就分别较前5个交易日增加45%、26%、33%，市场迅速给出了反应。
按照划分的三个历史阶段（市初期至繁荣发展期、股灾后的沉寂期和政策调整期）统计股指期货各品种日均成交和持仓情况，可以看到，2017年之后，随着政策的逐步调整，股指期货市场有了初步的修复。 在2018年12月进行了第三次交易制度的调整后，成交明显放量，IF、IH、IC分别达到了前一阶段的2.9倍、2.1倍和2.7倍。 2019年1月以来到现在，沪指连续八周收红，资金进入意愿明显加强，股指期货的成交和持仓量也创下股灾后的新高，市场热度可见一斑。
参与股指期货交易的成本也大幅下降，按照目前股指较高的点位(沪深300-3700点、上证50-2800点、中证500-5100点)，对交易成本进行一个粗略的估算，现在进行一手沪深300股指期货交易所需的保证金仅是限制最严的四分之一，在十万元左右，平今仓手续费由2500元降到了500元，同时单日可开仓的合约价值达到了原来的五倍，资金成本大大减少。
在稳步的交易制度调整下，我国股指期货市场正在慢慢再现活力。 目前全球期货、期权市场成交量的80%、90%都是由金融衍生品带来的，许多新兴市场如印度、韩国、台湾地区等都在股指期货上取得了成功。 随着我国股指期货市场规模和活跃度的逐步恢复，必将推动我国金融市场的健全化、高质量化发展。 与此同时，随着保险、银行等参与群体的多元化以及资金的流入，也将进一步推动期货市场的功能得到发挥。
股指期货常态化交易对股市是利好消息吗
对于股票期货常态化交易，每个人或不同的机构，其解读方式都不一样，这个是需要市场去验证的。 没有统一的标准。
个人认为是利好，最重要的是避免市场过度波动和集中抛售股票。
股指期货的作用如下：
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